Chuyên mục
Chứng Khoán

Đầu tư vào trái phiếu công ty như thế nào? Cơ hội có nhiều hơn rủi ro?

Đầu tư vào trái phiếu công ty như thế nào? Cơ hội có nhiều hơn rủi ro?

Trái phiếu là hình thức đầu tư chứng khoán phổ biến hiện nay. Tuy nhiên, tại Việt Nam, nhiều nhà đầu tư vẫn còn lạ lẫm với khái niệm này. Vì vậy, những thông tin nào bạn cần biết về một sản phẩm sinh lời như trái phiếu công ty? Cơ hội và rủi ro là gì? Hãy cùng chúng tôi tìm hiểu qua nội dung bài viết sau đây.

trái phiếu công ty

Trái phiếu công ty là gì? Đâu là những điều cần thiết để nắm trước khi lựa chọn?

Trái phiếu công ty là các khoản nợ do công ty liên doanh vay từ những người mua trái phiếu. Giống như tiền gửi ngân hàng, các nhà đầu tư nhận được lãi và gốc vay hàng năm vào cuối kỳ hạn của trái phiếu. Trái phiếu có rủi ro thấp và lợi tức hấp dẫn trên vốn bổ sung, cho phép bạn đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình để phát triển phương pháp hiệu quả nhất.

Hiểu đúng về trái phiếu công ty để có quyết định đầu tư khôn ngoan hơn

Như chúng ta đã biết, không phải tổ chức nào cũng có quyền phát hành trái phiếu công ty. Theo quy định của quốc gia thì chỉ có một số đơn vị được quyền thực hiện. Đây là các công ty được thành lập và hoạt động theo pháp luật Việt Nam, bao gồm công ty cổ phần và công ty trách nhiệm hữu hạn.

Ngày đáo hạn của trái phiếu do người phát hành xác định. Thời hạn thường từ 1 đến 10 năm. Số lượng trái phiếu tổ chức được xác định theo từng đợt phát hành. Tổ chức sẽ được xác định dựa trên nhu cầu vốn và khả năng huy động thị phần ở từng giai đoạn cụ thể.

Tham gia đầu tư trái phiếu công ty bao gồm những hình thức nào?

Hiện nay có 2 hình thức đầu tư trái phiếu chính, là đầu tư trực tiếp và đầu tư gián tiếp.

Đầu tư trái phiếu trực tiếp

trái phiếu công ty

Tổ chức giải thích việc phát hành kinh doanh sẽ áp dụng các lựa chọn của khách hàng và đưa ra lời khuyên quan trọng cho các nhà đầu tư dựa trên hồ sơ phát hành trái phiếu của công ty. Từ đó, chủ đầu tư hoàn thiện giai đoạn đầu tư chi tiết.

Đầu tư trái phiếu gián tiếp

trái phiếu công ty

Nhà đầu tư sẽ có thể đầu tư gián tiếp bằng cách mua chứng chỉ quỹ đầu tư trái phiếu công ty là chủ sở hữu quỹ. Thông thường, trên thị trường ngày nay, những quỹ đó là quỹ mở. (Quỹ đóng không còn hấp dẫn thị trường: quy định chặt chẽ dẫn đến thanh khoản kém, giá trị tài sản ròng có thể cao nhưng giá chứng chỉ quỹ vẫn rất thấp …).

Cơ hội mở ra dành cho các nhà đầu tư khi tham gia trái phiếu công ty là gì? Có thật sự hấp dẫn không?

Cơ hội mà nhà đầu tư có được gần như an toàn tuyệt đối. Trái phiếu luôn được thế chấp và định giá bởi một bên thứ ba. Hoặc được bảo đảm bằng tài sản có giá trị lớn (như bất động sản đầu tư). Trái phiếu công ty được phát hành bởi công ty bảo lãnh phát hành. Nếu tài sản của công ty mất khả năng thanh toán, tiền lãi sẽ được thanh lý và vốn và tài sản thế chấp sẽ được đầu tư để trả cho nhà đầu tư.

Các kênh đầu tư có nhiều biến động do đây là giai đoạn rất nhạy cảm của nền kinh tế, kể từ khi đại dịch n-covid bùng phát, toàn bộ nền kinh tế thế giới, đặc biệt là thị trường Việt Nam gặp khó khăn. Tốc độ tăng trưởng ở các nước đều giảm, và lãi suất tiền gửi ngân hàng giảm mạnh khiến giá vàng lên mức cao kỷ lục trong 9 năm qua. Tuy nhiên, trái phiếu không bị ảnh hưởng bởi những biến động của thị trường đấy.

>> Trang chia sẻ thông tin về trái phiếu và các loại hình đầu tư khác

Đầu tư trái phiếu công ty cần phải lưu ý những gì để tránh rủi ro?

trái phiếu công ty

Mặc dù đầu tư vào trái phiếu an toàn và ít rủi ro nhưng vẫn cần nhà đầu tư tính toán kinh doanh hợp lý khi đầu tư vào trái phiếu công ty nào đó. 

Trong những năm gần đây, lạm phát trên thị trường Việt Nam diễn ra ngày càng phổ biến và đang tăng với tốc độ chóng mặt. Lạm phát sẽ ảnh hưởng đến việc tăng lãi suất, làm giảm sức mua trái phiếu và khiến trái chủ nhận được lợi nhuận âm. Đây cũng là một rủi ro mà nhà đầu tư cần lưu ý, vì nó có ảnh hưởng quyết định đến sự thành bại.

Một rủi ro khác mà các nhà đầu tư trái phiếu phải đối mặt là rủi ro tái đầu tư. Rủi ro tái đầu tư có tỷ lệ kiếm tiền lãi thấp hơn tỷ suất lợi nhuận qua vốn thu được trước đó. Một trong những nguyên nhân chính dẫn đến rủi ro này là do lãi suất đã giảm theo thời gian và công ty phát hành đã mua lại trái phiếu có thể mua lại.

Tính chất là có thể mua lại, cho phép công ty phát hành mua lại trái phiếu trước ngày đáo hạn. Do đó, giá trị khoản thanh toán gốc mà trái chủ nhận được cao hơn một chút so với mệnh giá. Tuy nhiên, mặt khác của trái phiếu là các nhà đầu tư nhận được vốn nhưng không thể tái đầu tư với cùng một tỷ suất sinh lợi. Về lâu dài, rủi ro tái đầu tư có thể ảnh hưởng xấu đến lợi tức đầu tư của cá nhân.

Thông thường, lãi suất trái phiếu sẽ tỉ lệ nghịch. Khi nhu cầu tăng, giá trái phiếu tăng và lãi suất giảm, các nhà đầu tư sẽ cố gắng nắm bắt cơ hội này để duy trì lợi suất cao nhất có thể. Từ đó, lãi suất trái phiếu sẽ cao hơn. Nhưng trong một số trường hợp, lãi suất sẽ tăng, và các nhà đầu tư buộc phải bán trái phiếu công ty với lãi suất thấp, dẫn đến giá trái phiếu nói chung sẽ hao hụt.

Trái phiếu chính phủ được coi là ít rủi ro nhất vì quỹ phát hành và khả năng thu thuế của nó là nguồn thanh toán của nhà nước cho trái chủ khi đáo hạn. Tuy nhiên, khi trái chủ mua trái phiếu không an toàn nên trái phiếu sẽ có rủi ro cao hơn và phải trả lãi suất cao hơn cho nhà đầu tư.

>> Thông tin cần và đủ về trái phiếu doanh nghiệp cho người mới bắt đầu


Mong rằng với sự bổ trợ của những kiến ​​thức trên, bạn đọc sẽ có những hiểu biết khái quát nhất về trái phiếu công ty và có những quyết định đầu tư đúng đắn trong tương lai.

Chuyên mục
Trái phiếu

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Có nên lựa chọn trái phiếu có lãi suất thả nổi hay không?

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Có nên lựa chọn trái phiếu có lãi suất thả nổi hay không?

Trái phiếu doanh nghiệp là gì trong khi liên tục xuất hiện những bản cáo bạch của những doanh nghiệp bất động sản với nguồn lãi suất cực “khủng”? Thậm chí có doanh nghiệp còn tung ra lãi suất tới 18% cho nhà đầu tư mua kỳ hạn 5 năm. Liệu bên trong trái phiếu doanh nghiệp nào cũng mang một tiềm năng lợi nhuận khủng như vậy sao? Còn trái phiếu lãi suất thả nổi thì sao?

trái phiếu doanh nghiệp là gì

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? – Sự tồn tại của trái phiếu lãi suất thả nổi tạo ra “món ăn” khác biệt 

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Luôn có nhiều loại trái phiếu được phân loại cho nhiều “khẩu vị” đầu tư khác nhau và nhu cầu huy động vốn của doanh nghiệp. Trên thị trường chứng khoán, sản phẩm trái phiếu lãi suất thả nổi dường như làm phong phú thêm “bàn tiệc chứng khoán” cho các nhà đầu tư. 

trái phiếu doanh nghiệp là gì

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? – Thị trường phân loại trái phiếu theo những cách nào cho nhà đầu tư?

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Trái phiếu là một hợp đồng nợ dài hạn giữa người vay (doanh nghiệp phát hành) và người cho vay (nhà đầu tư/trái chủ). Những đặc trưng quan trọng của trái phiếu mà nhà đầu tư thường quan tâm đó là Mệnh giá trái phiếu, Tỷ suất lãi trái phiếu, Nhà phát hành và Thời hạn trái phiếu. 

 

Thị trường chứng khoán phân loại trái phiếu theo các tiêu chí khác nhau cho từng nhu cầu đầu tư: 

  • Phân loại theo tiêu chí xét lợi tức: 

Lãi suất trái phiếu doanh nghiệp không chỉ có một mức cố định mà còn các loại như 

  • Trái phiếu lãi suất biến đổi (lãi suất thả nổi)
  • Trái phiếu lãi suất bằng 0 (tức là trái chủ không nhận lợi tức nhưng có thể mua trái phiếu với mức giá thấp hơn giá niêm yết, số tiền thanh toán khi đáo hạn sẽ bằng mệnh giá phát hành). 
  • Phân loại theo hình thức:
  • Trái phiếu vô danh: Không ghi thông tin trái chủ
  • Trái phiếu ghi danh: Có ghi đầy đủ tên người mua và có tên trong sổ sách của nơi phát hành.
  • Phân loại dựa theo tính chất
  • Trái phiếu chuyển đổi
  • Trái phiếu có quyền mua cổ phiếu
  • Trái phiếu có thể mua lại

 

Việc thông hiểu các thuật ngữ trái phiếu doanh nghiệp là gì có ý nghĩa rất quan trọng trong đưa ra quyết định đầu tư và hình thức trái phiếu phú hợp cũng là vấn đề tốn thời gian cân nhắc của những người mới tham gia.

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Mua trái phiếu doanh nghiệp có lãi suất thả nổi vừa thấp thỏm, vừa kỳ vọng

Sau khi đã  hiểu rõ từng phân loại trong trái phiếu doanh nghiệp là gì, có một loại trái phiếu “mới mẻ” hấp dẫn nhà đầu tư, đó chính là trái phiếu có lãi suất thả nổi. Trái phiếu lãi suất thả nổi tức là lãi suất của trái phiếu này sẽ được thay đổi theo từng chu kỳ và sẽ được quy định rõ trong bản cáo bạch cùng ghi rõ trên trái phiếu. 

trái phiếu doanh nghiệp là gì

Nhà đầu tư mua trái phiếu doanh nghiệp có lãi suất điều chỉnh kỳ vọng với sự cam kết từ tổ chức phát hành sẽ điều chỉnh tăng lãi suất cho trái phiếu khi mà lãi huy động vốn trên thị trường tăng. Tuy nhiên, lúc nào cũng phải giữ mức lãi suất cao hơn lãi suất của trái phiếu Chính phủ, còn trường hợp lãi suất huy động vốn trên thị trường giảm thì lãi suất của trái phiếu thả nổi vẫn được giữ nguyên. Vâng, quả thật là hấp dẫn và phải chăng phần lợi ích sẽ nghiêng về nhiều hơn nhà đầu tư? 

 

Nhưng bạn biết đấy, lợi nhuận lúc nào cũng đi kèm với rủi ro, nhất là chứng khoán và trái phiếu lãi suất thả nổi cũng không ngoại lệ. Nhà đầu tư cá nhân phải lưu ý một điều rằng một khi đã cam kết về kỳ hạn trái phiếu thì dù thị trường có điều chỉnh tăng lãi suất nhưng chưa đến kỳ hạn điều chỉnh của doanh nghiệp, bạn sẽ chịu mức lãi suất thấp hơn thị trường. 

 

Bởi vì mức thanh toán lãi suất cho nhà đầu tư không ổn định, biến số không chắc chắn thì gây ra những khó khăn trong việc dự báo lãi vay cho các nhà đầu tư tổ chức khi mua trái phiếu doanh nghiệp có lãi suất thả nổi. 

>> Tìm hiểu thông tin về trái phiếu nói chung và trái phiếu doanh nghiệp nói riêng

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Doanh nghiệp cần công bố những thông tin gì khi phát hành trái phiếu?

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Và cả trái phiếu lãi suất thả nổi đều là “món ăn” lạ nhưng hấp dẫn trong con mắt của nhà đầu tư. Tuy nhiên, một lời khuyên được đưa ra cho nhà đầu tư khi lựa chọn loại trái phiếu này vào “giỏ hàng” đầu tư tài chính của mình là chỉ nên “chốt” kỳ hạn càng ngắn càng tốt (lãi suất theo quý hoặc theo tháng). 

 

Việc thực hiện cổ phần hóa Doanh nghiệp và một khi đã niêm yết tên công ty lên sàn chứng khoán thì đồng nghĩa phải công khai trong bản cáo bạch các thông tin liên quan đến Vốn, Tăng vốn, Tình hình kinh doanh, Cách mua bán cổ phiếu,..

  • .Công bố thông tin trước đợt phát hành (trong đó có Điều kiện, điều khoản của trái phiếu)
  • Công bố thông tin về kết quả phát hành trái phiếu: Lãi suất phát hành, các điều kiện, điều khoản chính của trái phiếu (mệnh giá, kỳ hạn, phương thức thanh toán gốc -lãi, ngày phát hành – ngày đáo hạn). 
  • Công bố thông tin định kỳ


Đây là những mục quan trọng tác động đến quyết định mua trái phiếu doanh nghiệp của nhà đầu tư. Hy vọng sẽ góp nhặt thêm nhiều kiến thức bổ ích cho chẳng đường theo đuổi chứng khoán của bạn.

Chuyên mục
Chứng Khoán Trái phiếu

Mua trái phiếu doanh nghiệp: Đâu là những thông tin cần và đủ cho người mới bắt đầu?

Mua trái phiếu doanh nghiệp: Đâu là những thông tin cần và đủ cho người mới bắt đầu?

Mua trái phiếu doanh nghiệp là hình thức đa dạng hóa đầu tư, hiện đang được ưa chuộng trong các phương thức đầu tư tài chính. Những người tự do về kinh tế thường có nhiều nguồn thu nhập hơn. Đa phần sẽ có xu hướng tìm đến thêm một kênh đầu tư tài chính khác mà ở đó họ có thể chủ động tính toán một cách khôn ngoan và mang lại nguồn sinh lãi tối đa. Giao dịch chứng khoán để “sinh lời từ khoản tiền ban đầu” là sự lựa chọn của họ và là mảnh đất béo bở để họ có thể nuôi dưỡng và phát triển.

 

Mua trái phiếu doanh nghiệp: Thế giới đầu tư tài chính thú vị dành cho những ai đam mê làm giàu

Mua trái phiếu doanh nghiệp đang thu hút dòng tiền đầu tư từ các nhà đầu tư cá nhân có thu nhập ổn định mạnh cho đến rất mạnh, tạo ra sự chênh lệch khá lớn so với kênh gửi tiền tiết kiệm. Trái phiếu giúp công ty cổ phần huy động được nguồn vốn nhàn rỗi từ người tham gia thị trường chứng khoán một cách nhanh chóng và dễ dàng. 

Việc mua trái phiếu doanh nghiệp diễn ra khá đơn giản và thuận tiện cho các nhà đầu tư cá nhân vì giờ đây có nhiều kênh phân phối: quầy giao dịch tại ngân hàng, đặt lệnh trên ứng dụng của các ngân hàng phát hành hoặc phần mềm giao dịch phát triển bởi công ty chứng khoán. 

mua trái phiếu doanh nghiệp 1

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Lợi nhuận khi mua trái phiếu doanh nghiệp đến từ đâu?

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Đây là một định nghĩa mà nhà đầu tư cá nhân cần nắm chắc trước khi tiến mua mua một trái phiếu nào đó. Trái phiếu doanh nghiệp là một chứng nhận nghĩa vụ nợ của chủ thể phát hành (công ty cổ phần, ngân hàng) với người sở hữu trái phiếu (trái chủ) trong một khoảng thời gian xác định và khoản lợi tức quy định. Có thể nói một cách dễ hiểu là người sở hữu trái phiếu là chủ nợ của doanh nghiệp phát hành. Phát hành trái phiếu là doanh nghiệp đi vay vốn. 

Doanh nghiệp có nghĩa vụ phải trả lợi tức định kỳ (lãi suất) và hoàn lại vốn gốc cho chủ nợ ở thời điểm đáo hạn. Tại thời điểm đáo hạn, người sở hữu mua trái phiếu doanh nghiệp sẽ nhận được các khoản thanh toán: tiền lãi định kỳ và tiền gốc ghi trên mỗi trái phiếu. Ngoài lãi suất, trái phiếu có thể có thêm lãi giá vốn nếu giá trái phiếu trăng. Lợi tức trái phiếu có 2 loại: Lãi suất cố định và lãi suất biến đổi. 

Tiền gốc mà nhà đầu tư bỏ ra để mua trái phiếu được ghi trên trái phiếu, còn gọi là mệnh giá. Dựa vào mệnh giá này mà sẽ biết được số tiền mà chủ thế phát hành sẽ hoàn lại vào thời điểm đáo hạn. 

Mệnh giá trái phiếu = Số vốn huy động/Số trái phiếu phát hành

 

Khi mua trái phiếu doanh nghiệp, trái chủ có những lợi ích và hạn chế gì?

Mua trái phiếu doanh nghiệp đồng nghĩa với việc bạn đang bước vào một thị trường đầy tiềm năng và mới mẻ đáng để thử sức vì mức lợi nhuận hấp dẫn. Những nhà đầu tư tài chính là đại diện cho người biết hoạch tài chính và có kế hoạch cụ thể cho khoản tiền tiết kiệm. Mục đích của việc đầu tư để kiếm lời cho khoản tiền nhàn rỗi là: 

  • Gia tăng tiền tiết kiệm với mức lãi suất cao hơn lãi suất gửi ngân hàng
  • Mang về sự tự do tài chính; chủ động về không gian và thời gian
  • Ít chịu tác động của việc mất giá đồng tiền

Lợi ích hấp dẫn của mua trái phiếu doanh nghiệp đó là thu hút dòng tiền đầu tư “cực khủng” làm cho thị trường này sôi động hơn bao giờ hết: 

  • Lãi suất biết trước
  • Lãi suất nhận được có thể tái đầu tư và tính an toàn, ổn định
  • Dễ dàng chuyển nhượng và bán lại khi có nhu cầu thu hồi lại vốn vì các công ty chứng khoán làm trung gian có cam kết mua lại (tùy vào gói sản phẩm mà công ty phân phối). Trái phiếu doanh nghiệp là gì khi mà còn nhiều hình thức đầu tư khác 
  • Có thể chuyển đổi thành Cổ phiếu
  • Ưu tiên thanh toán trước cổ đông nếu Doanh nghiệp phát hành gặp tình trạng phá sản
  • Dù Doanh nghiệp có làm ăn thua lỗ, thì vẫn phải cam kết trả phần vốn gốc đã vay từ người mua cổ phiếu

trái phiếu doanh nghiệp

Sức hút của trái phiếu doanh nghiệp là gì khi còn nhiều hình thức đầu tư khác? Vì những nhà đầu tư cá nhân thường có “khẩu vị” rủi ro không cao, không có độ phiêu lưu và mạo hiểm như cổ phiếu, không cần bỏ ra số vốn quá nhiều như đầu tư bất động sản và không cần quá nhiều kiến thức tài chính. 

Tuy nhiên Nhà đầu tư cần nhìn nhận nhiều khía cạnh khác nhau từ việc đầu tư này, lợi ích luôn đi kèm với rủi ro và hạn chế. Khi đầu tư trái phiếu, họ không cần quan tâm đến lợi nhuận kinh doanh của Doanh nghiệp mà quan trọng việc chủ thể phát hành có khả năng trả nợ và chi trả lợi tức hay không. Với dạng đầu tư trái phiếu, nhà đầu tư sẽ không được tham gia vào các hoạt động bình chọn, thương thảo trong Công ty.

>> Tổng quan về đầu tư trái phiếu cho người mới tại đây!

Mua trái phiếu doanh nghiệp: Lãi suất chỉ là “điều kiện cần và đủ” nhưng không phải quan trọng nhất

Mua trái phiếu doanh nghiệp là nhà đầu tư trở thành chủ nợ của doanh nghiệp phát hành trái phiếu. Lợi nhuận thu về từ kênh đầu tư này trở thành nguồn thu nhập thụ động và tăng khoản vốn cố định ban đầu. Họ không lo nghĩ đến việc biến động của thị trường. Nhưng chủ nợ phải cùng đối mặt với rủi ro cùng doanh nghiệp trong hoạt động kinh doanh. 

Kinh doanh trái phiếu doanh nghiệp có mức độ rủi ro dựa trên khả năng thanh toán lãi và hoàn trả vốn gốc mà doanh nghiệp đã vay từ trái chủ. Mục đích các nhà đầu tư cá nhân mua trái phiếu doanh nghiệp là gì? vì nó được đánh giá an toàn và phân biệt được những tiềm ẩn mà mình có thể phải đối mặt về độ uy tín. Lợi ích hấp dẫn luôn đi kèm những rủi ro vì thế không nên lựa chọn trái phiếu dựa trên mức lãi suất.

  • Rủi ro tín dụng: khả năng không thu hồi được cả vốn lẫn lãi khi doanh nghiệp phá sản hoặc gặp khó khăn. 
  • Rủi ro thanh khoản: Khi nhà đầu tư cần thu hồi vốn để sử dụng vào mục đích cá nhân khác nhưng không tìm được người mua lại trái phiếu. Có nhiều trường hợp, người sở hữu phải “bán chạy” với mệnh giá rẻ hơn giá trị thực.

Nhà đầu tư khi mua trái phiếu doanh nghiệp cần lựa chọn những trái phiếu phát hành bởi doanh nghiệp uy tín hoặc công ty chứng khoán trung gian có thị phần cao và có nhiều năm kinh nghiệm tiến thân trong nghề.