Chuyên mục
Trái phiếu

Thị trường trái phiếu Việt Nam là gì và có gì khác biệt so hơn?

Thị trường trái phiếu Việt Nam đang là một trong những kênh đầu tư sinh lời hấp dẫn trên thị trường tài chính hiện nay. Mua trái phiếu doanh nghiệp được xem là một cách đầu tư tiền an toàn và hiệu quả nhờ tính rủi ro thấp và lợi nhuận cũng khá cao. Tuy nhiên thị trường trái phiếu Việt Nam thực sự đang hoạt động như thế nào? Vì sao nó trở thành một thị trường đáng đầu tư hiện nay và nó có những ưu thế nào so với các thị trường khác? Cùng chúng tôi tìm hiểu trong bài viết dưới đây.

Tìm hiểu về thị trường trái phiếu Việt Nam và những đặc điểm của trái phiếu

Thị trường trái phiếu Việt Nam ngày càng “sầm uất” bởi xu hướng cung cấp dòng tiền đáng tin cậy, ít biến động và có khả năng mang lại lợi nhuận cao. Nhưng thị trường trái phiếu là gì? Điều gì khiến nhà đầu tư lựa chọn trái phiếu thay vì các kênh đầu tư khác? Cùng tìm hiểu thị trường trái phiếu và giải đáp các câu hỏi này qua bài viết dưới đây.

đặc điểm thị trường trái phiếu Việt Nam

Thị trường trái phiếu Việt Nam là gì? Tìm hiểu về thị trường trái phiếu

Thị trường trái phiếu là nơi diễn ra các hoạt động giao dịch mua bán trao đổi các loại trái phiếu giữa các nhà đầu tư, tổ chức phát hành hoặc trung tâm môi giới. Tại đây, người tham gia có thể phát hành nợ mới, được gọi là thị trường sơ cấp, hoặc mua và bán nợ chứng khoán, được gọi là thị trường thứ cấp. Các tập đoàn và chính phủ phát hành trái phiếu để huy động vốn nợ nhằm tài trợ cho hoạt động hoặc tìm kiếm cơ hội tăng trưởng. Người nắm giữ trái phiếu được gọi là trái chủ. Còn bên phát hành có trách nhiệm hoàn trả số tiền đầu tư ban đầu, cộng với tiền lãi.

Tuy mới chỉ ở giai đoạn phát triển nhưng thị trường trái phiếu Việt Nam không hề thua kém so với các nước trong khu vực và có rất nhiều tiềm năng phát triển. Thị trường này được chia thành nhiều loại với từng đặc điểm và chức năng riêng. Nhà đầu tư có thể lựa chọn và sở hữu loại trái phiếu phù hợp với mục tiêu đầu tư của mình. Vậy thị trường trái phiếu có đặc điểm gì?

Thị trường trái phiếu Việt Nam là gì

Đặc điểm của sản phẩm trong thị trường trái phiếu Việt Nam hiện nay

Thị trường trái phiếu Việt Nam cũng hoạt động như các thị trường trái phiếu khác và có các đặc điểm chung như nhau. Một trái phiếu hiểu đơn giản là một khoản vay đưa ra bởi một công ty. Thay vì đến ngân hàng, công ty nhận tiền từ các nhà đầu tư mua trái phiếu của mình. Để đổi lấy vốn, công ty trả một phiếu lãi suất, là lãi suất hàng năm được trả trên một trái phiếu, được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của mệnh giá. Trái chủ sẽ nhận được cổ tức theo những khoảng thời gian xác định trước và nhận nợ gốc từ công ty vào ngày đáo hạn, kết thúc khoản vay.

Trái phiếu có kỳ hạn là trái phiếu có quy định kỳ hạn cụ thể khi phát hành ra thị trường. Việc thanh toán cũng sẽ khác nhau tùy vào định kỳ chia lãi của mỗi loại trái phiếu. Cụ thể:

  • Trái phiếu ngắn hạn đáo hạn trong vòng 1-5 năm
  • Trái phiếu trung hạn đáo hạn trong vòng 5-12 năm
  • Trái phiếu dài hạn có kỳ hạn từ 12-30 năm

Hiện nay có 5 loại thị trường trái phiếu là: Thị trường trái phiếu chính phủ, thị trường trái phiếu chính phủ bảo lãnh, thị trường trái phiếu chính quyền địa phương, thị trường trái phiếu công ty và thị trường trái phiếu quốc tế. Trong mỗi thị trường cũng có nhiều cách phân loại trái phiếu tạo nên một thị trường đầu tư đa dạng.

thị trường trái phiếu công ty

Tại thị trường trái phiếu Việt Nam, trái phiếu có mệnh giá niêm yết là bội số của 100.000 VNĐ. Trong trường hợp công ty bị phá sản, trái chủ sẽ được ưu tiên thanh toán tài sản thanh lý so với người sở hữu cổ phiếu. Tuy nhien trái phiếu không giúp nhà đầu tư có quyền biểu quyết hay đưa ra các quyết định liên quan đến điều hành công ty. 

So sánh giữa thị trường trái phiếu Việt Nam với những loại thị trường khác 

Thị trường trái phiếu Việt Nam rất đa dạng và ngày càng nhộn nhịp với sự tham gia của nhiều chủ thể kinh tế. Mức độ an toàn và tính sinh lời hiệu quả là lý do thị trường chứng khoán trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư. 

Bởi tính đa dạng, nhà đầu tư có thể lựa chọn loại trái phiếu mong muốn trong thị trường phù hợp để đầu tư và tối ưu hoá lợi nhuận cá nhân. 

Khi so sánh với các thị trường như cổ phiếu hoặc các loại chứng khoán khác, trái phiếu được ưa chuộng hơn. Đây cũng là lựa chọn đáng cân nhắc với các nhà đầu tư mới bởi tính an toàn và ổn định lãi suất của nó. Bên cạnh đó, trái phiếu cũng là thị trường tốt để nhà đầu tư thực hiện đa dạng hóa danh mục đầu tư giữa chứng khoán, trái phiếu và các danh mục khác hoặc giữa các loại trái phiếu khác nhau.

Xem thêm: Đầu tư vào trái phiếu công ty như thế nào? Cơ hội có nhiều hơn rủi ro?

Nhờ những ưu điểm hàng đầu như an toàn và ổn định, thị trường chứng khoán Việt Nam trở thành một cuộc chơi hấp dẫn thu hút nhiều nhà đầu tư mới. Tuy nhiên dù là hình thức đầu tư nào, trader cũng cần có sự chuẩn bị về kiến thức và tinh thần để đánh giá, phân tích thị trường. Từ đó lựa chọn loại trái phiếu và thị trường trái phiếu có tiềm năng phát triển cũng như phù hợp nhất với mục tiêu đầu tư của mình.

Chuyên mục
Chứng Khoán

Đầu tư vào trái phiếu công ty như thế nào? Cơ hội có nhiều hơn rủi ro?

Đầu tư vào trái phiếu công ty như thế nào? Cơ hội có nhiều hơn rủi ro?

Trái phiếu là hình thức đầu tư chứng khoán phổ biến hiện nay. Tuy nhiên, tại Việt Nam, nhiều nhà đầu tư vẫn còn lạ lẫm với khái niệm này. Vì vậy, những thông tin nào bạn cần biết về một sản phẩm sinh lời như trái phiếu công ty? Cơ hội và rủi ro là gì? Hãy cùng chúng tôi tìm hiểu qua nội dung bài viết sau đây.

trái phiếu công ty

Trái phiếu công ty là gì? Đâu là những điều cần thiết để nắm trước khi lựa chọn?

Trái phiếu công ty là các khoản nợ do công ty liên doanh vay từ những người mua trái phiếu. Giống như tiền gửi ngân hàng, các nhà đầu tư nhận được lãi và gốc vay hàng năm vào cuối kỳ hạn của trái phiếu. Trái phiếu có rủi ro thấp và lợi tức hấp dẫn trên vốn bổ sung, cho phép bạn đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình để phát triển phương pháp hiệu quả nhất.

Hiểu đúng về trái phiếu công ty để có quyết định đầu tư khôn ngoan hơn

Như chúng ta đã biết, không phải tổ chức nào cũng có quyền phát hành trái phiếu công ty. Theo quy định của quốc gia thì chỉ có một số đơn vị được quyền thực hiện. Đây là các công ty được thành lập và hoạt động theo pháp luật Việt Nam, bao gồm công ty cổ phần và công ty trách nhiệm hữu hạn.

Ngày đáo hạn của trái phiếu do người phát hành xác định. Thời hạn thường từ 1 đến 10 năm. Số lượng trái phiếu tổ chức được xác định theo từng đợt phát hành. Tổ chức sẽ được xác định dựa trên nhu cầu vốn và khả năng huy động thị phần ở từng giai đoạn cụ thể.

Tham gia đầu tư trái phiếu công ty bao gồm những hình thức nào?

Hiện nay có 2 hình thức đầu tư trái phiếu chính, là đầu tư trực tiếp và đầu tư gián tiếp.

Đầu tư trái phiếu trực tiếp

trái phiếu công ty

Tổ chức giải thích việc phát hành kinh doanh sẽ áp dụng các lựa chọn của khách hàng và đưa ra lời khuyên quan trọng cho các nhà đầu tư dựa trên hồ sơ phát hành trái phiếu của công ty. Từ đó, chủ đầu tư hoàn thiện giai đoạn đầu tư chi tiết.

Đầu tư trái phiếu gián tiếp

trái phiếu công ty

Nhà đầu tư sẽ có thể đầu tư gián tiếp bằng cách mua chứng chỉ quỹ đầu tư trái phiếu công ty là chủ sở hữu quỹ. Thông thường, trên thị trường ngày nay, những quỹ đó là quỹ mở. (Quỹ đóng không còn hấp dẫn thị trường: quy định chặt chẽ dẫn đến thanh khoản kém, giá trị tài sản ròng có thể cao nhưng giá chứng chỉ quỹ vẫn rất thấp …).

Cơ hội mở ra dành cho các nhà đầu tư khi tham gia trái phiếu công ty là gì? Có thật sự hấp dẫn không?

Cơ hội mà nhà đầu tư có được gần như an toàn tuyệt đối. Trái phiếu luôn được thế chấp và định giá bởi một bên thứ ba. Hoặc được bảo đảm bằng tài sản có giá trị lớn (như bất động sản đầu tư). Trái phiếu công ty được phát hành bởi công ty bảo lãnh phát hành. Nếu tài sản của công ty mất khả năng thanh toán, tiền lãi sẽ được thanh lý và vốn và tài sản thế chấp sẽ được đầu tư để trả cho nhà đầu tư.

Các kênh đầu tư có nhiều biến động do đây là giai đoạn rất nhạy cảm của nền kinh tế, kể từ khi đại dịch n-covid bùng phát, toàn bộ nền kinh tế thế giới, đặc biệt là thị trường Việt Nam gặp khó khăn. Tốc độ tăng trưởng ở các nước đều giảm, và lãi suất tiền gửi ngân hàng giảm mạnh khiến giá vàng lên mức cao kỷ lục trong 9 năm qua. Tuy nhiên, trái phiếu không bị ảnh hưởng bởi những biến động của thị trường đấy.

>> Trang chia sẻ thông tin về trái phiếu và các loại hình đầu tư khác

Đầu tư trái phiếu công ty cần phải lưu ý những gì để tránh rủi ro?

trái phiếu công ty

Mặc dù đầu tư vào trái phiếu an toàn và ít rủi ro nhưng vẫn cần nhà đầu tư tính toán kinh doanh hợp lý khi đầu tư vào trái phiếu công ty nào đó. 

Trong những năm gần đây, lạm phát trên thị trường Việt Nam diễn ra ngày càng phổ biến và đang tăng với tốc độ chóng mặt. Lạm phát sẽ ảnh hưởng đến việc tăng lãi suất, làm giảm sức mua trái phiếu và khiến trái chủ nhận được lợi nhuận âm. Đây cũng là một rủi ro mà nhà đầu tư cần lưu ý, vì nó có ảnh hưởng quyết định đến sự thành bại.

Một rủi ro khác mà các nhà đầu tư trái phiếu phải đối mặt là rủi ro tái đầu tư. Rủi ro tái đầu tư có tỷ lệ kiếm tiền lãi thấp hơn tỷ suất lợi nhuận qua vốn thu được trước đó. Một trong những nguyên nhân chính dẫn đến rủi ro này là do lãi suất đã giảm theo thời gian và công ty phát hành đã mua lại trái phiếu có thể mua lại.

Tính chất là có thể mua lại, cho phép công ty phát hành mua lại trái phiếu trước ngày đáo hạn. Do đó, giá trị khoản thanh toán gốc mà trái chủ nhận được cao hơn một chút so với mệnh giá. Tuy nhiên, mặt khác của trái phiếu là các nhà đầu tư nhận được vốn nhưng không thể tái đầu tư với cùng một tỷ suất sinh lợi. Về lâu dài, rủi ro tái đầu tư có thể ảnh hưởng xấu đến lợi tức đầu tư của cá nhân.

Thông thường, lãi suất trái phiếu sẽ tỉ lệ nghịch. Khi nhu cầu tăng, giá trái phiếu tăng và lãi suất giảm, các nhà đầu tư sẽ cố gắng nắm bắt cơ hội này để duy trì lợi suất cao nhất có thể. Từ đó, lãi suất trái phiếu sẽ cao hơn. Nhưng trong một số trường hợp, lãi suất sẽ tăng, và các nhà đầu tư buộc phải bán trái phiếu công ty với lãi suất thấp, dẫn đến giá trái phiếu nói chung sẽ hao hụt.

Trái phiếu chính phủ được coi là ít rủi ro nhất vì quỹ phát hành và khả năng thu thuế của nó là nguồn thanh toán của nhà nước cho trái chủ khi đáo hạn. Tuy nhiên, khi trái chủ mua trái phiếu không an toàn nên trái phiếu sẽ có rủi ro cao hơn và phải trả lãi suất cao hơn cho nhà đầu tư.

>> Thông tin cần và đủ về trái phiếu doanh nghiệp cho người mới bắt đầu


Mong rằng với sự bổ trợ của những kiến ​​thức trên, bạn đọc sẽ có những hiểu biết khái quát nhất về trái phiếu công ty và có những quyết định đầu tư đúng đắn trong tương lai.

Chuyên mục
Trái phiếu

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Có nên lựa chọn trái phiếu có lãi suất thả nổi hay không?

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Có nên lựa chọn trái phiếu có lãi suất thả nổi hay không?

Trái phiếu doanh nghiệp là gì trong khi liên tục xuất hiện những bản cáo bạch của những doanh nghiệp bất động sản với nguồn lãi suất cực “khủng”? Thậm chí có doanh nghiệp còn tung ra lãi suất tới 18% cho nhà đầu tư mua kỳ hạn 5 năm. Liệu bên trong trái phiếu doanh nghiệp nào cũng mang một tiềm năng lợi nhuận khủng như vậy sao? Còn trái phiếu lãi suất thả nổi thì sao?

trái phiếu doanh nghiệp là gì

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? – Sự tồn tại của trái phiếu lãi suất thả nổi tạo ra “món ăn” khác biệt 

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Luôn có nhiều loại trái phiếu được phân loại cho nhiều “khẩu vị” đầu tư khác nhau và nhu cầu huy động vốn của doanh nghiệp. Trên thị trường chứng khoán, sản phẩm trái phiếu lãi suất thả nổi dường như làm phong phú thêm “bàn tiệc chứng khoán” cho các nhà đầu tư. 

trái phiếu doanh nghiệp là gì

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? – Thị trường phân loại trái phiếu theo những cách nào cho nhà đầu tư?

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Trái phiếu là một hợp đồng nợ dài hạn giữa người vay (doanh nghiệp phát hành) và người cho vay (nhà đầu tư/trái chủ). Những đặc trưng quan trọng của trái phiếu mà nhà đầu tư thường quan tâm đó là Mệnh giá trái phiếu, Tỷ suất lãi trái phiếu, Nhà phát hành và Thời hạn trái phiếu. 

 

Thị trường chứng khoán phân loại trái phiếu theo các tiêu chí khác nhau cho từng nhu cầu đầu tư: 

  • Phân loại theo tiêu chí xét lợi tức: 

Lãi suất trái phiếu doanh nghiệp không chỉ có một mức cố định mà còn các loại như 

  • Trái phiếu lãi suất biến đổi (lãi suất thả nổi)
  • Trái phiếu lãi suất bằng 0 (tức là trái chủ không nhận lợi tức nhưng có thể mua trái phiếu với mức giá thấp hơn giá niêm yết, số tiền thanh toán khi đáo hạn sẽ bằng mệnh giá phát hành). 
  • Phân loại theo hình thức:
  • Trái phiếu vô danh: Không ghi thông tin trái chủ
  • Trái phiếu ghi danh: Có ghi đầy đủ tên người mua và có tên trong sổ sách của nơi phát hành.
  • Phân loại dựa theo tính chất
  • Trái phiếu chuyển đổi
  • Trái phiếu có quyền mua cổ phiếu
  • Trái phiếu có thể mua lại

 

Việc thông hiểu các thuật ngữ trái phiếu doanh nghiệp là gì có ý nghĩa rất quan trọng trong đưa ra quyết định đầu tư và hình thức trái phiếu phú hợp cũng là vấn đề tốn thời gian cân nhắc của những người mới tham gia.

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Mua trái phiếu doanh nghiệp có lãi suất thả nổi vừa thấp thỏm, vừa kỳ vọng

Sau khi đã  hiểu rõ từng phân loại trong trái phiếu doanh nghiệp là gì, có một loại trái phiếu “mới mẻ” hấp dẫn nhà đầu tư, đó chính là trái phiếu có lãi suất thả nổi. Trái phiếu lãi suất thả nổi tức là lãi suất của trái phiếu này sẽ được thay đổi theo từng chu kỳ và sẽ được quy định rõ trong bản cáo bạch cùng ghi rõ trên trái phiếu. 

trái phiếu doanh nghiệp là gì

Nhà đầu tư mua trái phiếu doanh nghiệp có lãi suất điều chỉnh kỳ vọng với sự cam kết từ tổ chức phát hành sẽ điều chỉnh tăng lãi suất cho trái phiếu khi mà lãi huy động vốn trên thị trường tăng. Tuy nhiên, lúc nào cũng phải giữ mức lãi suất cao hơn lãi suất của trái phiếu Chính phủ, còn trường hợp lãi suất huy động vốn trên thị trường giảm thì lãi suất của trái phiếu thả nổi vẫn được giữ nguyên. Vâng, quả thật là hấp dẫn và phải chăng phần lợi ích sẽ nghiêng về nhiều hơn nhà đầu tư? 

 

Nhưng bạn biết đấy, lợi nhuận lúc nào cũng đi kèm với rủi ro, nhất là chứng khoán và trái phiếu lãi suất thả nổi cũng không ngoại lệ. Nhà đầu tư cá nhân phải lưu ý một điều rằng một khi đã cam kết về kỳ hạn trái phiếu thì dù thị trường có điều chỉnh tăng lãi suất nhưng chưa đến kỳ hạn điều chỉnh của doanh nghiệp, bạn sẽ chịu mức lãi suất thấp hơn thị trường. 

 

Bởi vì mức thanh toán lãi suất cho nhà đầu tư không ổn định, biến số không chắc chắn thì gây ra những khó khăn trong việc dự báo lãi vay cho các nhà đầu tư tổ chức khi mua trái phiếu doanh nghiệp có lãi suất thả nổi. 

>> Tìm hiểu thông tin về trái phiếu nói chung và trái phiếu doanh nghiệp nói riêng

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Doanh nghiệp cần công bố những thông tin gì khi phát hành trái phiếu?

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Và cả trái phiếu lãi suất thả nổi đều là “món ăn” lạ nhưng hấp dẫn trong con mắt của nhà đầu tư. Tuy nhiên, một lời khuyên được đưa ra cho nhà đầu tư khi lựa chọn loại trái phiếu này vào “giỏ hàng” đầu tư tài chính của mình là chỉ nên “chốt” kỳ hạn càng ngắn càng tốt (lãi suất theo quý hoặc theo tháng). 

 

Việc thực hiện cổ phần hóa Doanh nghiệp và một khi đã niêm yết tên công ty lên sàn chứng khoán thì đồng nghĩa phải công khai trong bản cáo bạch các thông tin liên quan đến Vốn, Tăng vốn, Tình hình kinh doanh, Cách mua bán cổ phiếu,..

  • .Công bố thông tin trước đợt phát hành (trong đó có Điều kiện, điều khoản của trái phiếu)
  • Công bố thông tin về kết quả phát hành trái phiếu: Lãi suất phát hành, các điều kiện, điều khoản chính của trái phiếu (mệnh giá, kỳ hạn, phương thức thanh toán gốc -lãi, ngày phát hành – ngày đáo hạn). 
  • Công bố thông tin định kỳ


Đây là những mục quan trọng tác động đến quyết định mua trái phiếu doanh nghiệp của nhà đầu tư. Hy vọng sẽ góp nhặt thêm nhiều kiến thức bổ ích cho chẳng đường theo đuổi chứng khoán của bạn.