Chuyên mục
Chứng Khoán Cổ phiếu

Có nên đua theo làn sóng mua cổ phiếu quỹ? Điều cần biết phía sau cổ phiếu quỹ

Có nên đua theo làn sóng mua cổ phiếu quỹ? Điều cần biết phía sau cổ phiếu quỹ

Nhiều doanh nghiệp đã mua cổ phiếu quỹ với một khối lượng lớn trong bối cảnh giá chứng khoán đang giảm mạnh. Đây chưa chắc là một dấu hiệu tích cực, vậy nên hãy cùng nhau phân tích để có một cái nhìn tích cực trước những quyết định mang tính quyết định.

Mua cổ phiếu quỹ cần lưu ý những gì? Bạn có phải là cổ đông nhỏ lẻ?

Để biết tại sao doanh nghiệp mua cổ phiếu quỹ nhiều trong thời gian gần đây thì bạn phải biết về khái niệm cổ phiếu quỹ trước tiên. Sau đó là những đúc kết quan trọng về cổ phiếu quỹ và xu hướng thị trường hiện nay ảnh hưởng thế nào đến chúng, mời các bạn có thể tham khảo trong bài viết này.

mua cổ phiếu quỹ là gì

Mua cổ phiếu quỹ là gì? Đặc điểm của loại chứng khoán này

Nếu bạn đang có ý định đầu tư cổ phiếu quỹ nhưng chưa biết chúng là gì thì hãy đọc bài viết này xem như tài liệu tham khảo trước khi quyết định.

KHÁI NIỆM:

Cổ phiếu quỹ là cổ phiếu của chính công ty cổ phần đại chúng phát hành, sau đó được chính công ty mua lại từ nguồn vốn của chính mình. Về quy tắc, việc mua bán cổ phiếu của chính mình được pháp luật và thông lệ quốc tế cho phép và thừa nhận. Tóm lại như sau, cổ phiếu quỹ hình thành là khi công ty đại chúng thực hiện mua lại số cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường hoặc trong 1 tình huống cụ thể nào đó. Mặt nào đó, nếu doanh nghiệp mua với một số lượng lớn cũng có nghĩa là doanh nghiệp đang có nguồn tiền mặt dồi dào.

ĐẶC ĐIỂM:

Mua cổ phiếu quỹ là công ty đang mua lại chính cổ phiếu của mình. Trong khi bản thân cổ đông, những người nắm giữ cổ phiếu phổ thông lại là chủ công ty đó. Vậy nên đúc kết được cổ phiếu quỹ có những đặc điểm sau:

  • Không được trả cổ tức bằng tiền, càng không được thưởng/trả cổ tức bằng cổ phiếu, không có quyền biểu quyết các vấn đề công ty, không có quyền mua cổ phiếu mới/ cổ phiếu ưu đãi.
  • Không được tính vào thu nhập trên cổ phiếu (EPS), không được nhận lại phần vốn khi thanh lý công ty.
  • Bên cạnh đó, tổng số cổ phiếu quỹ không được phép vượt quá tỷ lệ vốn hóa đang có.
  • Quan trọng hơn nữa, khi mua hoặc bán cổ phiếu quỹ thì doanh nghiệp không ghi nhận lãi lỗ mà chỉ ghi nhận ở mỗi việc tăng giảm nguồn vốn và thặng dư vốn cổ phần.

Mua cổ phiếu quỹ, bạn được gì và mất gì?

Cổ phiếu quỹ cũng có hai mặt lợi và hại của quy luật theo tính tương đối.

LỢI ÍCH:

Cũng tương tự những công cụ tài chính khác, mặt lợi dễ thấy của cổ phiếu quỹ là có thể tác động tích cực đến giá cổ phiếu trong ngắn hạn, khiến cơ cấu cổ đông trở nên cô đặc hơn từ đó làm giảm khả năng pha loãng thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS). Bằng cách này, có thể mục đích cuối là hưởng lợi từ thuế so với các hình thức phân phối lợi nhuận khác.

Quan sát thống kê của chỉ số S&P500 và chỉ số S&P500 Buyback cho thấy khi thị trường thuận lợi, các công ty mua lại cổ phiếu tăng tốt hơn, nhưng lại giảm mạnh hơn trong thị trường xấu trong 10 năm qua. Tính đến hiện tại, hai tỷ suất lợi nhuận của 2 nhóm này không có nhiều khác biệt lớn.

NHƯỢC ĐIỂM:

Đối lập với những lợi ích bên trên, những phê bình về việc mua cổ phiếu quỹ cũng nhiều không kém. Việc này có thể không làm tăng giá trị gì cho công ty, thậm chí là có thể làm cắt giảm phần đầu tư cho những dự án mới. Xét về mặt dài hạn nó có thể làm ảnh hưởng đến triển vọng phát triển của công ty.

Thêm vào nữa, hành động này có thể gia tăng rủi ro do tăng hệ số nợ chủ sở hữu. Về phía những cổ đông nhỏ lẻ có phần hơi bị bất công về thông tin so với ban quản trị và ban lãnh đạo doanh nghiệp. Với số tiền thu lợi từ việc đầu tư cổ phiếu quỹ có thể chỉ đem lại lợi ích cho nhóm nhỏ các nhà đầu tư và gây thiệt hại cho số đông còn lại.

Xem thêm 8 ngành đáng để đầu tư cổ phiếu, tài chính hấp dẫn nhất năm 2020

Đánh giá nhanh tình hình mua cổ phiếu quỹ trong thời điểm khủng hoảng kinh tế vì dịch Covid

Làn sóng mua cổ phiếu quỹ bắt đầu xuất hiện trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong bối cảnh Covid-19 diễn ra và thị trường giảm sâu. Về phương diện theo phản ứng tự nhiên thì điều này hoàn toàn bình thường nhưng phải bình tĩnh dựa trên góc độ về quản trị rủi ro, có vẻ điều này không hợp lý lắm nhất là khi quan sát những số liệu thống kê trên thị trường chứng khoán Mỹ. Theo đó, tổng số tiền các doanh nghiệp trong S&P500 chi trả cổ tức, đặc biệt là dùng vào khoản cổ phiếu quỹ giảm mạnh trong giai đoạn 2000-2003 và 2007-2009.

Theo đó phản ứng của các doanh nghiệp trong giai đoạn khủng hoảng, vì sợ ảnh hưởng đến dòng tiền của họ, do đó, bản thân các doanh nghiệp sẽ có xu hướng trả cổ tức và hạn chế mua cổ phiếu lại. Lý giải vì sao doanh nghiệp lại sợ mua lại cổ phiếu đến như vậy bởi nó sẽ khiến cho lượng tiền mặt của doanh nghiệp bị giảm, tỷ lệ nợ tăng, điều này làm rủi ro tăng cao, khả năng chống chọi lại những khủng hoảng của doanh nghiệp yếu đi. Tuy nhiên, theo thống kê ngắn về các doanh nghiệp Việt Nam công bố cổ phiếu quỹ từ đầu tháng 03/2020 khi VN-Index mất đến 900 điểm và trong trạng thái rơi nhanh, chỉ xét các doanh nghiệp đăng ký với số lượng hơn 1 triệu đơn vị và không tính các cổ phiếu ngân hàng để đồng nhất về phương pháp phân tích tài chính. 

tình hình mua cổ phiếu quỹ

Phân tích sự tự cân đối của các doanh nghiệp đối với các quyết định đầu tư của mình bằng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh hay không hay phải bằng các nguồn tài chính khác mà cụ thể là phát hành cổ phiếu hay vay nợ thêm. Tất nhiên là việc xem xét này chỉ mang tính tương đối và chưa chặt chẽ lắm vì một số doanh nghiệp có nguồn vốn tích lũy từ vài năm trước hoặc lượng tiền mặt dồi dào thì vẫn có thể mua lại cổ phiếu là chuyện bình thường. Số trường hợp này không phải là đa số nên nếu chưa tính đến dòng tiền tài chính, dòng tiền âm liên tục, mà còn mua cổ phiếu quỹ thì quả thật rất đáng lo và cũng rất đáng ngờ.

Chuyên mục
Chứng Khoán Cổ phiếu

8 ngành đáng để đầu tư cổ phiếu, tài chính hấp dẫn nhất năm 2020

8 ngành đáng để đầu tư cổ phiếu, tài chính hấp dẫn nhất năm 2020

Vừa qua, có 10 công ty đáng để đầu tư cổ phiếu theo công bố của Công ty Cổ phần Báo cáo đánh giá Việt Nam. Cùng đó là công bố kết quả về các ngành hấp dẫn đầu tư 2020. Vậy chính xác các công ty và ngành hàng được nhắc đến bên trên là gì? Chúng ta hãy cùng theo dõi bài viết sau nhé.

Điểm danh các doanh nghiệp đáng đầu tư cổ phiếu nhất năm 2020 của Việt Nam

Bước sang năm 2020, việc đầu tư cổ phiếu không còn quá xa lạ đối với tầng lớp trí thức Việt Nam, nhất là người dân ở các khu vực thành phố lớn như Hà Nội và Tp. Hồ Chí Minh. Do đó việc quan sát thị trường, theo dõi các diễn biến làm ăn của các doanh nghiệp là nhu cầu không thể thiếu của nhà đầu tư cổ phiếu. Có hai nhóm cổ phiếu được đánh giá có tiềm năng lớn gây chú ý của giới đầu tư.

Điểm sơ tình hình đầu tư cổ phiếu trong những tháng vừa qua – Nhiều nhà đầu mới gia nhập thị trường

Giới đầu tư cổ phiếu Việt Nam cũng chịu chung cảnh ngộ với thị trường lớn trên thế giới bởi sự ảnh hưởng của đại dịch Covid. Chỉ số trên sàn VN-Index đã xảy ra hiện tượng đảo chiều giữa quý I và quý II. Theo thống kê tính tới cuối quý I/2020, VN-Index đã sụt giảm đến 31% so với đầu năm, đối tượng nhà đầu tư nước ngoài có động thái bán ròng cả quý I. Tuy nhiên, giá mua cổ phiếu về tức mức thấp đã mở ra cơ hội cho các nhà đầu tư mới. Giới chuyên gia cho rằng đây là dòng tiền đầu tư thông minh, dịch chuyển từ các kênh khác về kênh chứng khoán và là tác động lớn của đại dịch.

Sự phát triển của công nghệ thông tin dẫn đến các ứng dụng giao dịch chứng khoán được nâng cấp tốt hơn, các lệnh đặt được thuận tiện và nhanh hơn trước. Các mạng xã hội phát triển như facebook, Youtube, … làm nơi cho các chuyên gia lâu năm và các nhà đầu tư có kinh nghiệm chia sẻ các thủ thuật, cách đầu tư cổ phiếu ngày càng nhiều. Song song đó, một yếu tố khác góp phần thu hút các nhà đầu tư mới và giữ chân các nhà đầu tư lâu năm là chi phí giao dịch và thuế được gỡ bỏ, các công ty chứng khoán giảm lãi suất vay margin cho khách hàng.

Số liệu tài khoản chứng khoán mở mới trong tháng 3 và tháng 4 tăng đột biến. Tính đến hết tháng 6, số lượng tài khoản nhà đầu tư trong nước đạt 2.5 triệu tài khoản, tăng 7,1% so với cuối năm 2019. 

tài khoản nhà đầu tư cổ phiếu

Hai nhóm ngành đáng để các nhà đầu tư cổ phiếu quan tâm nhất trong năm 2020

cổ phiếu blue chipYếu tố được xem xét đầu tư cổ phiếu sẽ dựa trên: năng lực tài chính, uy tín truyền thông, khảo sát chuyên gia đánh giá các cổ phiếu tiêu biểu hấp dẫn đầu tư, khảo sát doanh nghiệp được thực hiện trong tháng 6 năm 2020 về thực trạng hoạt động và kế hoạch đầu tư. Chia thành hai nhóm, mỗi nhóm có 10 doanh nghiệp. Cụ thể nhóm mua cổ phiếu Blue Chip, Công ty CP Sữa Việt Nam, Công ty CP FPT, Tập đoàn Vingroup – Công ty CP, Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam, Công ty CP Đầu tư Thế giới di động, Công ty CP Tập đoàn Hòa Phát, Công ty CP Vàng bạc đá quý Phú Nhuận, Tổng Công ty Khí Việt Nam -Công ty CP, Công ty CP Dược Hậu Giang, Công ty CP Tập đoàn Masan.

 

cổ phiếu mid capNhóm thứ hai là nhóm mua cổ phiếu Mid Cap: Công ty CP Nhựa Bình Minh, Công ty CP Đầu tư Nam Long, Công ty CP Tập đoàn Đất Xanh, Công ty CP Tập đoàn Xây dựng Hòa Bình, Công ty CP Nhựa Thiếu Niên – Tiền Phong, Công ty CP Xây lắp điện I, Công ty CP Dây cáp điện Việt Nam, Tổng Công ty CP Phát triển đô thị Kinh Bắc, Công ty CP Tập Đoàn Hà Đô, Công ty CP Pymepharco.

Đánh giá của nhiều công ty chứng khoán, bên cạnh những nhà đầu tư cổ phiếu nhỏ lẻ thì có rất nhiều tài khoản quy mô lớn từ vài chục với vài trăm tỷ đồng tham gia vào thị trường. Đây chính là yếu tố đòn bẩy giúp thị trường hồi phục mạnh mẽ và thanh khoản thị trường vào quý II tăng cao. 

8 ngành hàng hấp dẫn đầu tư cổ phiếu nhất năm 2020 và những nhận định của chuyên gia

Nói về hấp dẫn đầu tư cổ phiếu hay không còn phải phụ thuộc vào nhiều yếu tố. Nhìn chung định giá của Thị trường chứng khoán Việt Nam đang ở mức hấp dẫn so với khu vực xét trên chỉ số P/E, P/B, ROE. Các chuyên gia và doanh nghiệp niêm yết trong khảo sát của Vietnam Report nhận định 5 yếu tố tích cực mới để thúc đẩy thị trường chứng khoán Việt Nam đó là kinh tế Việt Nam được dự báo tăng trưởng so với các nước trong khu vực (60%); các biện pháp hỗ trợ giảm lãi suất của Ngân hàng Nhà nước (60%); Chính phủ đẩy mạnh đầu tư công (46,67%); khả năng kiểm soát dịch bệnh Covid -19 trên toàn thế giới (46,67%); các hiệp định thương mại tự do như EVFTA được thông qua.

Theo nhận định của Bloomberg, tăng trưởng GDP của Việt Nam sẽ đạt 2,8% năm nay trong khi tình hình kinh tế các nước Đông Nam Á khác khá là ảm đạm. Về triển vọng trong năm 2021, các chuyên gia của Bloomberg đánh giá nền kinh tế Việt Nam sẽ tăng trưởng mạnh mẽ nhất Đông Nam Á với mức tăng GDP 8,1%, tiếp theo là Philippines với 7,5%, Malaysia 5,7%, Indonesia 5%, Singapore 4,8% và Thái Lan 4%. Việt Nam khống chế đại dịch Covid-19 thành công và hiệu quả tạo sự an tâm cho các nhà đầu tư, mở ra cơ hội cho Việt Nam thành một quốc gia đón được làn sóng FDI dịch chuyển trong thời gian tới, đáng chú ý nhất là chuỗi cung ứng từ các công ty lớn, đa quốc gia đặt ở Trung Quốc. Thời gian này, tạo nhiều cơ hội cho các nhà đầu tư cổ phiếu nhỏ lẻ mới tham gia thị trường.

Theo khảo sát kết quả cho thấy 8 ngành hấp dẫn đầu tư nhất trong năm 2020:

  1. Dược và Y tế
  2. Tài chính – Ngân hàng
  3. Hàng tiêu dùng
  4. Công nghệ thông tin – Viễn thông
  5. Năng lượng
  6. Bất động sản
  7. Nguyên vật liệu
  8. Hàng và Dịch vụ công nghiệp.

Kết hợp với những nghiên cứu thị bản thân các nhà đầu tư cổ phiếu cần thời gian tích nhặt thêm thông tin từ những biến động trên thị trường để có thể chọn mua cổ phiếu phù hợp hoặc lựa chọn danh mục đầu tư cho riêng mình.