Học Chơi Chứng Khoán

Mua trái phiếu doanh nghiệp tại ngân hàng, rủi ro có thực sự giảm?

Mua trái phiếu doanh nghiệp nói riêng cũng như thị trường chứng khoán nói chung đang thu hút sự quan tâm của khá nhiều nhà đầu tư. Tuy nhiên, tình trạng mua trái phiếu công ty với lãi suất trên trời đang trở nên đáng báo động. Và liệu rằng đầu tư trái phiếu thông qua ngân hàng có là một sự đầu tư thông minh? Tìm câu trả lời cho thắc mắc này, mời bạn đi vào nội dung bài viết sau nhé. 

mua trái phiếu doanh nghiệp

Mua trái phiếu doanh nghiệp tại ngân hàng có thực sự an toàn như nhiều người vẫn nghĩ?

Nhiều nhà đầu tư vì ham lợi nhuận cao nên đã ồ ạt đi mua trái phiếu doanh nghiệp với lãi suất cao. Điều này tiềm ẩn nhiều rủi ro nếu doanh nghiệp quản lý không tốt và phát hành lợi nhuận âm. Song song đó, một số nhà đầu tư khác lại tin tưởng vào ngân hàng, quyết định đầu tư trái phiếu công ty. Nhưng có phải mua trái phiếu qua ngân hàng là thực sự an toàn hay không?

Đâu là hình thức “lôi kéo” nhà đầu tư mua trái phiếu doanh nghiệp của ngân hàng?

mua trái phiếu doanh nghiệp cách lôi kéo của ngân hàng

Lãi suất gửi tiết kiệm ngân hàng giảm mạnh cũng là lúc nhiều người quyết định mua trái phiếu doanh nghiệp để tối đa hóa lợi nhuận. Đầu tư vào trái phiếu là hình thức “lãi mẹ đẻ lãi con” nhanh nhất và cũng được đánh giá là an toàn nhất. Đánh vào tâm lý này, hiện có khá nhiều lời “mời gọi” ngon ngọt, lôi kéo nhà đầu tư “chốt đơn” trái phiếu công ty với lãi suất cao ngất ngưởng.

Theo báo cáo của Công ty chứng khoán SSI, trong 6 tháng đầu năm 2020, tổng lượng trái phiếu doanh nghiệp đã phát hành đạt 171.500 tỉ đồng, tăng 61,3% so với cùng kì năm 2019. Lợi dụng sự tăng đột phá của việc mua trái phiếu, nhiều ngân hàng cũng đã trở thành bên trung gian với những hoạt động bán chéo trái phiếu thông qua mạng lưới doanh nghiệp nhằm tăng thêm nguồn thu. Đặc biệt là những ngân hàng có tên tuổi, luôn hướng đến phân khúc khách hàng có thu nhập.

Bằng hình thức gọi điện thoại tư vấn cho những đối tượng khách hàng đã vay vốn, nhân viên ngân hàng sẽ mời gọi khách hàng mua trái phiếu. Nếu trước kia, các nhân viên ngân hàng dùng cách “mời” khách hàng gửi tiền tiết kiệm rút ra để mua trái phiếu doanh nghiệp do họ bán lại, thì nay tìm tới cả những người đang vay nợ. Bên cạnh đó, nhiều doanh nghiệp đã gian dối về “sức khỏe tài chính” khi không công khai báo cáo tài chính hoặc cung cấp báo cáo sai để phát hành, huy động vốn hàng nghìn tỷ đồng. Chính những điều này đã dẫn đến những nguy hiểm cho nhà đầu tư. Nhưng liệu nhà đầu tư có biết rằng đằng sau những con số về lãi suất đó là những rủi ro gì, bạn biết không?

Rủi ro tiềm ẩn khi mua trái phiếu doanh nghiệp là gì? Hiểu và nắm rõ để không trở thành con mồi của ngân hàng 

mua trái phiếu doanh nghiệp rủi ro tiềm ẩn

Mua trái phiếu doanh nghiệp hiện nay như một “miếng bánh” thơm ngon, thu hút khá nhiều nhà đầu tư. Và thị trường phát hành trái phiếu cũng trở nên sôi động hơn khi càng ngày càng có nhiều nhà đầu tư tìm đến. Tuy nhiên, khi đầu tư vào trái phiếu cũng tiềm ẩn không ít rủi ro. Nếu bạn quản lý không tốt chiến lược thì xác suất đầu tư nhầm chỗ vào doanh nghiệp “dỏm” là rất lớn. Vậy cụ thể nó là gì?

Thời gian qua, vì ảnh hưởng nặng nề của đại dịch toàn cầu Covid-19 nên phần lớn doanh nghiệp bị “đuối sức”. Những doanh nghiệp có báo cáo tài chính kém, “thiếu chuẩn” vay tín dụng ngân hàng thì sẽ đổ qua vay trái phiếu. Và với hình thức kèo nài khách hàng cá nhân vay tín dụng mua trái phiếu doanh nghiệp, ngân hàng đã có thể đẩy nhà đầu tư vào thế “nắm dao đằng lưỡi”. Đó là chưa kể có những công ty bất động sản còn làm thị trường trái phiếu thêm căng thẳng khi họ tham gia phát hành trái phiếu mà không có tài sản đảm bảo nào. Từ đây, nếu nhà đầu tư cá nhân không tỉnh táo, tham những món lời giao động từ 9-12%/năm, thì rất dễ bị mất cả gốc lẫn lời.

Tuy nhiên, không phải tất cả trái phiếu doanh nghiệp do ngân hàng phân phối đều khiến nhà đầu tư phải chịu toàn bộ rủi ro. Trong trường hợp ngân hàng phân phối đứng ra bảo lãnh thanh toán cho trái phiếu đó, rủi ro sẽ được giảm thiểu. Lúc này, rủi ro không phải của riêng nhà đầu tư cá nhân nữa mà đã được chia đều cho phía ngân hàng.

>> Tìm hiểu kiến thức chung về trái phiếu

Làm thế nào để mua trái phiếu doanh nghiệp không còn là những nỗi lo?

mua trái phiếu doanh nghiệp

Như đã đề cập ở trên, mua trái phiếu doanh nghiệp hiện nay mang đến nhiều lợi nhuận nhưng cũng tiềm ẩn khá nhiều rủi ro. Vậy nhà đầu tư cũng như Chính phủ cần làm gì để trái phiếu trở thành kênh đầu tư an toàn?

  • Thận trọng trước khi đầu tư: nhà đầu tư cần yêu cầu doanh nghiệp hoặc tổ chức phát hành trái phiếu cung cấp thông tin đầy đủ, chính xác về tình hình tài chính bao gồm tình hình huy động vốn trái phiếu, mục đích phát hành trái phiếu, tài sản đảm bảo cũng như nghĩa vụ của doanh nghiệp hoặc tổ chức đối với trái phiếu đó.

 

  • Siết chặt hoạt động phát hành: tìm hiểu dư nợ mua trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ sẽ đảm bảo ít rủi ro hơn. Cụ thể là dư nợ không vượt quá 3 lần số vốn của chủ sở hữu trên báo cáo tài chính quý gần nhất. 

 

  • Hạn chế chia nhỏ phát hành trái phiếu doanh nghiệp: để các doanh nghiệp không lách “luật” phát hành riêng lẻ cho dưới 100 nhà đầu tư, Chính phủ cần quy định đợt phát hành sau cách đợt phát hành trước tối thiểu 6 tháng và quy định trái phiếu trong mỗi đợt phải có cùng điều kiện, điều khoản.

>> 5 công thức định giá trái phiếu khi mới bắt đầu


Bài viết trên trình bày thông tin về mua trái phiếu doanh nghiệp  thông qua ngân hàng. Từ đó rút ra được cho bạn 3 cách giảm thiểu rủi ro khi đầu tư trái phiếu. Hy vọng đã góp thêm cho bạn nhiều kiến thức bổ ích. Hẹn gặp lại các bạn trong bài viết sau!