Học Chơi Chứng Khoán

Đầu tư vào trái phiếu công ty như thế nào? Cơ hội có nhiều hơn rủi ro?

Trái phiếu là hình thức đầu tư chứng khoán phổ biến hiện nay. Tuy nhiên, tại Việt Nam, nhiều nhà đầu tư vẫn còn lạ lẫm với khái niệm này. Vì vậy, những thông tin nào bạn cần biết về một sản phẩm sinh lời như trái phiếu công ty? Cơ hội và rủi ro là gì? Hãy cùng chúng tôi tìm hiểu qua nội dung bài viết sau đây.

trái phiếu công ty

Trái phiếu công ty là gì? Đâu là những điều cần thiết để nắm trước khi lựa chọn?

Trái phiếu công ty là các khoản nợ do công ty liên doanh vay từ những người mua trái phiếu. Giống như tiền gửi ngân hàng, các nhà đầu tư nhận được lãi và gốc vay hàng năm vào cuối kỳ hạn của trái phiếu. Trái phiếu có rủi ro thấp và lợi tức hấp dẫn trên vốn bổ sung, cho phép bạn đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình để phát triển phương pháp hiệu quả nhất.

Hiểu đúng về trái phiếu công ty để có quyết định đầu tư khôn ngoan hơn

Như chúng ta đã biết, không phải tổ chức nào cũng có quyền phát hành trái phiếu công ty. Theo quy định của quốc gia thì chỉ có một số đơn vị được quyền thực hiện. Đây là các công ty được thành lập và hoạt động theo pháp luật Việt Nam, bao gồm công ty cổ phần và công ty trách nhiệm hữu hạn.

Ngày đáo hạn của trái phiếu do người phát hành xác định. Thời hạn thường từ 1 đến 10 năm. Số lượng trái phiếu tổ chức được xác định theo từng đợt phát hành. Tổ chức sẽ được xác định dựa trên nhu cầu vốn và khả năng huy động thị phần ở từng giai đoạn cụ thể.

Tham gia đầu tư trái phiếu công ty bao gồm những hình thức nào?

Hiện nay có 2 hình thức đầu tư trái phiếu chính, là đầu tư trực tiếp và đầu tư gián tiếp.

Đầu tư trái phiếu trực tiếp

trái phiếu công ty

Tổ chức giải thích việc phát hành kinh doanh sẽ áp dụng các lựa chọn của khách hàng và đưa ra lời khuyên quan trọng cho các nhà đầu tư dựa trên hồ sơ phát hành trái phiếu của công ty. Từ đó, chủ đầu tư hoàn thiện giai đoạn đầu tư chi tiết.

Đầu tư trái phiếu gián tiếp

trái phiếu công ty

Nhà đầu tư sẽ có thể đầu tư gián tiếp bằng cách mua chứng chỉ quỹ đầu tư trái phiếu công ty là chủ sở hữu quỹ. Thông thường, trên thị trường ngày nay, những quỹ đó là quỹ mở. (Quỹ đóng không còn hấp dẫn thị trường: quy định chặt chẽ dẫn đến thanh khoản kém, giá trị tài sản ròng có thể cao nhưng giá chứng chỉ quỹ vẫn rất thấp …).

Cơ hội mở ra dành cho các nhà đầu tư khi tham gia trái phiếu công ty là gì? Có thật sự hấp dẫn không?

Cơ hội mà nhà đầu tư có được gần như an toàn tuyệt đối. Trái phiếu luôn được thế chấp và định giá bởi một bên thứ ba. Hoặc được bảo đảm bằng tài sản có giá trị lớn (như bất động sản đầu tư). Trái phiếu công ty được phát hành bởi công ty bảo lãnh phát hành. Nếu tài sản của công ty mất khả năng thanh toán, tiền lãi sẽ được thanh lý và vốn và tài sản thế chấp sẽ được đầu tư để trả cho nhà đầu tư.

Các kênh đầu tư có nhiều biến động do đây là giai đoạn rất nhạy cảm của nền kinh tế, kể từ khi đại dịch n-covid bùng phát, toàn bộ nền kinh tế thế giới, đặc biệt là thị trường Việt Nam gặp khó khăn. Tốc độ tăng trưởng ở các nước đều giảm, và lãi suất tiền gửi ngân hàng giảm mạnh khiến giá vàng lên mức cao kỷ lục trong 9 năm qua. Tuy nhiên, trái phiếu không bị ảnh hưởng bởi những biến động của thị trường đấy.

>> Trang chia sẻ thông tin về trái phiếu và các loại hình đầu tư khác

Đầu tư trái phiếu công ty cần phải lưu ý những gì để tránh rủi ro?

trái phiếu công ty

Mặc dù đầu tư vào trái phiếu an toàn và ít rủi ro nhưng vẫn cần nhà đầu tư tính toán kinh doanh hợp lý khi đầu tư vào trái phiếu công ty nào đó. 

Trong những năm gần đây, lạm phát trên thị trường Việt Nam diễn ra ngày càng phổ biến và đang tăng với tốc độ chóng mặt. Lạm phát sẽ ảnh hưởng đến việc tăng lãi suất, làm giảm sức mua trái phiếu và khiến trái chủ nhận được lợi nhuận âm. Đây cũng là một rủi ro mà nhà đầu tư cần lưu ý, vì nó có ảnh hưởng quyết định đến sự thành bại.

Một rủi ro khác mà các nhà đầu tư trái phiếu phải đối mặt là rủi ro tái đầu tư. Rủi ro tái đầu tư có tỷ lệ kiếm tiền lãi thấp hơn tỷ suất lợi nhuận qua vốn thu được trước đó. Một trong những nguyên nhân chính dẫn đến rủi ro này là do lãi suất đã giảm theo thời gian và công ty phát hành đã mua lại trái phiếu có thể mua lại.

Tính chất là có thể mua lại, cho phép công ty phát hành mua lại trái phiếu trước ngày đáo hạn. Do đó, giá trị khoản thanh toán gốc mà trái chủ nhận được cao hơn một chút so với mệnh giá. Tuy nhiên, mặt khác của trái phiếu là các nhà đầu tư nhận được vốn nhưng không thể tái đầu tư với cùng một tỷ suất sinh lợi. Về lâu dài, rủi ro tái đầu tư có thể ảnh hưởng xấu đến lợi tức đầu tư của cá nhân.

Thông thường, lãi suất trái phiếu sẽ tỉ lệ nghịch. Khi nhu cầu tăng, giá trái phiếu tăng và lãi suất giảm, các nhà đầu tư sẽ cố gắng nắm bắt cơ hội này để duy trì lợi suất cao nhất có thể. Từ đó, lãi suất trái phiếu sẽ cao hơn. Nhưng trong một số trường hợp, lãi suất sẽ tăng, và các nhà đầu tư buộc phải bán trái phiếu công ty với lãi suất thấp, dẫn đến giá trái phiếu nói chung sẽ hao hụt.

Trái phiếu chính phủ được coi là ít rủi ro nhất vì quỹ phát hành và khả năng thu thuế của nó là nguồn thanh toán của nhà nước cho trái chủ khi đáo hạn. Tuy nhiên, khi trái chủ mua trái phiếu không an toàn nên trái phiếu sẽ có rủi ro cao hơn và phải trả lãi suất cao hơn cho nhà đầu tư.

>> Thông tin cần và đủ về trái phiếu doanh nghiệp cho người mới bắt đầu


Mong rằng với sự bổ trợ của những kiến ​​thức trên, bạn đọc sẽ có những hiểu biết khái quát nhất về trái phiếu công ty và có những quyết định đầu tư đúng đắn trong tương lai.