Chuyên mục
Trái phiếu

Tìm hiểu cách thị trường trái phiếu Việt Nam hoạt động dành cho trader mới

Thị trường trái phiếu Việt Nam vẫn đang ở giai đoạn mới phát triển khi sự tham gia của các nhà đầu tư như các công ty bảo hiểm, quỹ trái phiếu hay đặc biệt là quỹ hưu trí vẫn còn nhiều hạn chế.

Thị trường trái phiếu Việt Nam hoạt động như thế nào?

Phân tích về quy mô thị trường tài chính là nói về 4 cấu phần: tổng tài sản của các tổ chức tín dụng, vốn hóa thị trường cổ phiếu, vốn hóa thị trường trái phiếu, doanh thu phí bảo hiểm.

Thị trường trái phiếu Việt Nam bắt đầu phát triển từ năm 2005, qua nhiều thời gian trái chiếm tỉ trọng rất nhỏ bé trên thị trường Việt Nam.

tìm hiểu Thị trường trái phiếu Việt Nam

Tuy nhiên, từ năm 2016 trở lại đây, thị trường trái phiếu doanh nghiệp phát triển tương đối nhanh. Nhưng so với các nước trong khu vực, quy mô thị trường trái phiếu Việt Nam rất nhỏ bé.

Trong bối cảnh thị trường ra duy trì mức tăng trưởng nóng liên tục trong những năm gần đây, đặc biệt là trái phiếu doanh nghiệp, dễ hiểu vì sao nhiều người lo ngại sự bùng nổ này có thể dẫn đến những rủi ro ngoài tầm kiểm soát.

Tại sao thị trường trái phiếu Việt Nam lại trở nên sôi nổi?

Trong thị trường trái phiếu Việt Nam quy định hiện hành, chỉ nhà đầu tư chuyên nghiệp và nhà đầu tư chiến lược mới được tham gia đầu tư trái phiếu doanh nghiệp phát hành riêng lẻ, nhưng điều đó dường như cũng không ảnh hưởng mấy đến thị trường này.

Thị trường trái phiếu Việt Nam có chu trình khép kín và thuận tiện

Thực tế, hiện nay ngày càng có nhiều quỹ đầu tư trên thị trường trái phiếu Việt Nam được thành lập bởi các công ty chứng khoán. Các công ty ra sức kêu gọi nhà đầu tư cá nhân thay vì rót tiền trực tiếp mua trái phiếu doanh nghiệp, thì có thể tìm hiểu cách đầu tư chứng khoán thông qua các quỹ trái phiếu.

Thị trường trái phiếu Việt Nam có chu trình khép kín và thuận tiện

Thị trường trái phiếu Việt Nam hiện đang là mục tiêu của Chính phủ

Thị trường trái phiếu Việt Nam hiện là mục tiêu trọng tâm của Chính phủ, để giảm bớt sức ép lên hệ thống ngân hàng, dù các cơ quan quản lý vẫn phải có trách nhiệm cách báo song song đến nhà đầu tư để đề phòng rủi ro.

Đặc biệt, các quy định giám sát và quản lý dù được nâng cao nhưng rõ ràng khó có thể theo sát với tình hình phát triển trong thực tiễn.

Thị trường trái phiếu Việt Nam hiện đang là mục tiêu của Chính phủ

Thị trường trái phiếu Việt Nam vẫn đầy tiềm năng tăng trưởng

Ở thị trường trái phiếu Việt Nam hiện tại, ngoài sự tham gia tích cực của các tổ chức trung gian phát hành vốn đang ngày càng lớn mạnh, tiềm năng tăng trưởng của kênh đầu tư này được kỳ vọng sẽ tiếp tục được hỗ trợ từ nhu cầu của người mua lẫn người bán trong tương lai.

Đối với các doanh nghiệp, dù lãi suất vay vốn trong một năm qua đã giảm đáng kể, nhưng việc tiếp cận nguồn vốn ngân hàng trở nên khó khăn hơn. Các điều kiện tín dụng được thắt chặt hơn để hạn chết bớt rủi ro trong tình hình nền kinh tế hiện nay.

Ngoài ra, để mở rộng các hoạt động đầu tư, doanh nghiệp luôn cần phải có các nguồn vốn dài hạn, trong khi các ngân hàng ngày càng bị hạn chế ở hoạt động cho vay trung và dài hạn.

Đối với người mua, trước dự báo mặt bằng lãi suất thấp vẫn còn khả năng duy trì trong một thời gian dài để hỗ trợ nền kinh tế phục hồi trở lại, rõ ràng dòng tiền gửi tiết kiệm sẽ tiếp tục dịch chuyển sang các kênh đầu tư khác, trong đó dĩ nhiên sẽ có thị trường trái phiếu Việt Nam.

Với những rủi ro tín dụng, khả năng chi trả, thanh toán đến từ các doanh nghiệp phát hành, thời gian tới các nhà đầu tư cá nhân sẽ phần nào yên tâm hơn khi có những tổ chức xếp hạng tín nhiệm độc lập, thay vì phải phụ thuộc vào đánh giá của chính các tổ chức bảo lãnh phát hành như ngân hàng hay công ty chứng khoán.

Xem thêm: Lãi suất trái phiếu là gì? – Phân biệt các loại lãi suất trái phiếu

Thị trường trái phiếu Việt Nam sẽ trở nên bùng nổ hơn vào đầu năm 2023. Trong đó, tất cả trái phiếu doanh nghiệp phát hành thông qua hình thức chào bán ra công chúng phải được xếp hạng tín nhiệm bởi tổ chức xếp hạng do Bộ Tài chính phê duyệt. Ở thời điểm hiện tại đã có hai tổ chức đáp ứng được các điều kiện đặt ra của cơ quan quản lý trong việc cung ứng dịch vụ xếp hạng tín nhiệm, gồm Sài Gòn Thịnh Phát và Fiin Rating thuộc Fiin Group.

Chuyên mục
Trái phiếu

Làm sao để tham gia vào thị trường trái phiếu Việt Nam hiệu quả?

Thị trường trái phiếu Việt Nam ngày càng có sự hấp dẫn đối với nhà đầu tư, đặc biệt là các kênh trái phiếu doanh nghiệp. Điều này không chỉ giúp doanh nghiệp giải được bài toán vốn mà còn góp phần giảm gánh nặng đang dồn trên vai hệ thống ngân hàng. Tuy nhiên, những tăng trưởng nhanh luôn đi kèm với rủi ro cao, ảnh hưởng nặng nề đối với những nhà đầu tư cá nhân.

Đầu tư vào thị trường trái phiếu ở Việt Nam là như thế nào?

Tham gia vào thị trường trái phiếu Việt Nam là một phương thức đầu tư khá đơn giản và thường phù hợp đối với những người chưa có kinh nghiệm lựa chọn để bắt đầu bài học đầu tư.

Mua trái phiếu doanh nghiệp đồng nghĩa với việc bạn sẽ cho doanh nghiệp đó vay một số vốn để thực hiện việc kinh doanh của mình. Tuy nhiên, việc sử dụng số tiền vốn được huy động đó như thế nào thì bạn sẽ không được nắm rõ và cũng không có quyền can thiệp, đưa ra ý kiến, khác với việc mua cổ phiếu – khi đó bạn là cổ đông và nắm giữ một phần của công ty. Vì thế, để đảm bảo an toàn cho số tiền đầu tư và đảm bảo bạn thu được về cả vốn lẫn lãi sau khi đáo hạn, bạn cần lựa chọn một doanh nghiệp “khỏe mạnh” và tiềm năng.

Đầu tư vào thị trường trái phiếu ở Việt Nam

Hiện nay bạn có thể mua trái phiếu doanh nghiệp tại nơi phát hành trái phiếu của doanh nghiệp, công ty đó hoặc tại các sàn giao dịch đầu tư chứng khoán online. Tại đây bạn có thể dễ dàng thông qua trung gian để mua trái phiếu từ doanh nghiệp, hoặc mua trái phiếu doanh nghiệp từ trái chủ khác.

Đầu tư vào thị trường trái phiếu ở Việt Nam cần xem xét những yếu tố nào?

Để đầu tư vào thị trường trái phiếu Việt Nam hiệu quả, nhà đầu tư cần phải xem xét đến nhiều yếu tố của một doanh nghiệp. Mỗi loại trái phiếu thường sẽ có niêm yết về giá cả, kỳ hạn, mức lãi suất khác nhau. Khi mua trái phiếu doanh nghiệp, bạn cũng nên cảnh giác với các trái phiếu có mức lãi suất cao vượt trội, cao bất thường, để tránh rơi vào “bẫy” của các doanh nghiệp đang khó khăn.

Việc mua trái phiếu doanh nghiệp uy tín đòi hỏi bạn cần có một chút hiểu biết về thị trường trái phiếu và bỏ thời gian nghiên cứu sơ bộ về tình hình của doanh nghiệp.

Đầu tư vào thị trường trái phiếu cần phải xem xét độ minh bạch của doanh nghiệp

Ưu tiên những trái phiếu của những doanh nghiệp niêm yết đã có lịch sử kinh doanh lâu đời khi đầu tư vào thị trường trái phiếu Việt Nam. Các doanh nghiệp cần cung cấp đầy đủ thông tin một cách minh bạch theo quy định của pháp luật.

Đầu tư vào thị trường trái phiếu Việt Nam cần phải xem xét độ minh bạch của doanh nghiệp

Đầu tư vào thị trường trái phiếu cần phải xem xét vị trí và quy mô trong ngành

Lựa chọn những doanh nghiệp có tiếng vang và uy tín trong ngành để đảm bảo họ tạo ra dòng tiền ổn định. Tiền lãi mà bạn đã nhận được khi đầu tư vào trái phiếu đã được cam kết trước, vì thế, việc đầu tư vào doanh nghiệp uy tín là yếu tố quan trọng nhất.

Đầu tư vào thị trường trái phiếu cần phải nghiên cứu về uy tín của ban quản trị

Ban quản trị cho thấy được bộ máy hoạt động và tiềm năng của doanh nghiệp. Năng lực và danh tiếng của những thành viên trong ban quan trị chứng tỏ được khả năng phát triển lâu dài của công ty.

Đầu tư vào thị trường trái phiếu Việt Nam cần phải nghiên cứu về uy tín của ban quản trị

Đầu tư vào thị trường trái phiếu cần phải tìm hiểu tình hình tài chính của công ty

Nhà đầu tư khi tham gia vào thị trường trái phiếu Việt Nam cũng cần phải xem xét báo cáo tài chính và tình hình hoạt động của công ty tương tự như đầu tư vào cổ phiếu. Nhà đầu tư cần phải tìm hiểu một số yếu tố quan trọng như tình hình tăng trưởng, doanh thu và lợi nhuận, tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu, tỷ lệ nợ/ EBITDA, kế hoạch trả nợ dự kiến của doanh nghiệp,…

Xem thêm: Lời khuyên khi mua trái phiếu doanh nghiệp bạn không thể bỏ qua


Khác với đầu tư cổ phiếu, tham gia vào thị trường trái phiếu Việt Nam bạn chỉ nhận được lãi suất cố định mà doanh nghiệp đã cam kết khi đi vay. Ngay cả khi doanh nghiệp có lãi gấp nhiều lần thì nhà đầu tư trái phiếu cũng không thực sự hưởng lợi như cổ phiếu. Tuy nhiên, đầu tư trái phiếu mang lại sự ổn định dài hạn, phù hợp đối với những người không thích rủi ro cao và chiến lược tài chính dài hạn.

Chuyên mục
Trái phiếu

Thị trường trái phiếu Việt Nam là gì và có gì khác biệt so hơn?

Thị trường trái phiếu Việt Nam đang là một trong những kênh đầu tư sinh lời hấp dẫn trên thị trường tài chính hiện nay. Mua trái phiếu doanh nghiệp được xem là một cách đầu tư tiền an toàn và hiệu quả nhờ tính rủi ro thấp và lợi nhuận cũng khá cao. Tuy nhiên thị trường trái phiếu Việt Nam thực sự đang hoạt động như thế nào? Vì sao nó trở thành một thị trường đáng đầu tư hiện nay và nó có những ưu thế nào so với các thị trường khác? Cùng chúng tôi tìm hiểu trong bài viết dưới đây.

Tìm hiểu về thị trường trái phiếu Việt Nam và những đặc điểm của trái phiếu

Thị trường trái phiếu Việt Nam ngày càng “sầm uất” bởi xu hướng cung cấp dòng tiền đáng tin cậy, ít biến động và có khả năng mang lại lợi nhuận cao. Nhưng thị trường trái phiếu là gì? Điều gì khiến nhà đầu tư lựa chọn trái phiếu thay vì các kênh đầu tư khác? Cùng tìm hiểu thị trường trái phiếu và giải đáp các câu hỏi này qua bài viết dưới đây.

đặc điểm thị trường trái phiếu Việt Nam

Thị trường trái phiếu Việt Nam là gì? Tìm hiểu về thị trường trái phiếu

Thị trường trái phiếu là nơi diễn ra các hoạt động giao dịch mua bán trao đổi các loại trái phiếu giữa các nhà đầu tư, tổ chức phát hành hoặc trung tâm môi giới. Tại đây, người tham gia có thể phát hành nợ mới, được gọi là thị trường sơ cấp, hoặc mua và bán nợ chứng khoán, được gọi là thị trường thứ cấp. Các tập đoàn và chính phủ phát hành trái phiếu để huy động vốn nợ nhằm tài trợ cho hoạt động hoặc tìm kiếm cơ hội tăng trưởng. Người nắm giữ trái phiếu được gọi là trái chủ. Còn bên phát hành có trách nhiệm hoàn trả số tiền đầu tư ban đầu, cộng với tiền lãi.

Tuy mới chỉ ở giai đoạn phát triển nhưng thị trường trái phiếu Việt Nam không hề thua kém so với các nước trong khu vực và có rất nhiều tiềm năng phát triển. Thị trường này được chia thành nhiều loại với từng đặc điểm và chức năng riêng. Nhà đầu tư có thể lựa chọn và sở hữu loại trái phiếu phù hợp với mục tiêu đầu tư của mình. Vậy thị trường trái phiếu có đặc điểm gì?

Thị trường trái phiếu Việt Nam là gì

Đặc điểm của sản phẩm trong thị trường trái phiếu Việt Nam hiện nay

Thị trường trái phiếu Việt Nam cũng hoạt động như các thị trường trái phiếu khác và có các đặc điểm chung như nhau. Một trái phiếu hiểu đơn giản là một khoản vay đưa ra bởi một công ty. Thay vì đến ngân hàng, công ty nhận tiền từ các nhà đầu tư mua trái phiếu của mình. Để đổi lấy vốn, công ty trả một phiếu lãi suất, là lãi suất hàng năm được trả trên một trái phiếu, được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của mệnh giá. Trái chủ sẽ nhận được cổ tức theo những khoảng thời gian xác định trước và nhận nợ gốc từ công ty vào ngày đáo hạn, kết thúc khoản vay.

Trái phiếu có kỳ hạn là trái phiếu có quy định kỳ hạn cụ thể khi phát hành ra thị trường. Việc thanh toán cũng sẽ khác nhau tùy vào định kỳ chia lãi của mỗi loại trái phiếu. Cụ thể:

  • Trái phiếu ngắn hạn đáo hạn trong vòng 1-5 năm
  • Trái phiếu trung hạn đáo hạn trong vòng 5-12 năm
  • Trái phiếu dài hạn có kỳ hạn từ 12-30 năm

Hiện nay có 5 loại thị trường trái phiếu là: Thị trường trái phiếu chính phủ, thị trường trái phiếu chính phủ bảo lãnh, thị trường trái phiếu chính quyền địa phương, thị trường trái phiếu công ty và thị trường trái phiếu quốc tế. Trong mỗi thị trường cũng có nhiều cách phân loại trái phiếu tạo nên một thị trường đầu tư đa dạng.

thị trường trái phiếu công ty

Tại thị trường trái phiếu Việt Nam, trái phiếu có mệnh giá niêm yết là bội số của 100.000 VNĐ. Trong trường hợp công ty bị phá sản, trái chủ sẽ được ưu tiên thanh toán tài sản thanh lý so với người sở hữu cổ phiếu. Tuy nhien trái phiếu không giúp nhà đầu tư có quyền biểu quyết hay đưa ra các quyết định liên quan đến điều hành công ty. 

So sánh giữa thị trường trái phiếu Việt Nam với những loại thị trường khác 

Thị trường trái phiếu Việt Nam rất đa dạng và ngày càng nhộn nhịp với sự tham gia của nhiều chủ thể kinh tế. Mức độ an toàn và tính sinh lời hiệu quả là lý do thị trường chứng khoán trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư. 

Bởi tính đa dạng, nhà đầu tư có thể lựa chọn loại trái phiếu mong muốn trong thị trường phù hợp để đầu tư và tối ưu hoá lợi nhuận cá nhân. 

Khi so sánh với các thị trường như cổ phiếu hoặc các loại chứng khoán khác, trái phiếu được ưa chuộng hơn. Đây cũng là lựa chọn đáng cân nhắc với các nhà đầu tư mới bởi tính an toàn và ổn định lãi suất của nó. Bên cạnh đó, trái phiếu cũng là thị trường tốt để nhà đầu tư thực hiện đa dạng hóa danh mục đầu tư giữa chứng khoán, trái phiếu và các danh mục khác hoặc giữa các loại trái phiếu khác nhau.

Xem thêm: Đầu tư vào trái phiếu công ty như thế nào? Cơ hội có nhiều hơn rủi ro?

Nhờ những ưu điểm hàng đầu như an toàn và ổn định, thị trường chứng khoán Việt Nam trở thành một cuộc chơi hấp dẫn thu hút nhiều nhà đầu tư mới. Tuy nhiên dù là hình thức đầu tư nào, trader cũng cần có sự chuẩn bị về kiến thức và tinh thần để đánh giá, phân tích thị trường. Từ đó lựa chọn loại trái phiếu và thị trường trái phiếu có tiềm năng phát triển cũng như phù hợp nhất với mục tiêu đầu tư của mình.

Chuyên mục
Trái phiếu

Thị trường trái phiếu Việt Nam hiện nay và dự đoán trong tương lai

Trong thị trường đầu tư, có rất nhiều hình thức khác nhau như chứng khoán, bất động sản hay cổ phiếu. Trong đó, thị trường trái phiếu Việt Nam dường như chưa bao giờ có dấu hiệu hạ nhiệt qua từ khi xuất hiện đến nay. Bài viết hôm nay sẽ cùng bạn tìm hiểu khái quát về thị trường đặc biệt này, cũng như những dự đoán về sự phát triển sắp tới trong tương lai

Thị trường trái phiếu Việt Nam có bao nhiêu hình thức? Bức tranh toàn cảnh của thị trường trái phiếu

Trên thị trường có nhiều loại hình trái phiếu khác nhau, mỗi hình thức trái phiếu sẽ có những đặc điểm riêng biệt. Qua đó, dù lựa chọn đầu tư bất cứ loại trái phiếu nào trader cần tìm hiểu và nghiên cứu các thông tin một cách cẩn trọng, nhằm giúp trader nắm rõ tính chất để mang lại những mức lợi nhuận tốt nhất.

Bức tranh toàn cảnh của thị trường trái phiếu Việt Nam

Tổng quan thị trường trái phiếu Việt Nam những tháng đầu năm 2021 có gì đặc biệt?

Theo báo cáo của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, riêng đối với thị trường trái phiếu Việt Nam vẫn đang đạt mức phát triển tương đối ổn định trong nửa năm qua. Cụ thể mức thanh khoản đã tăng 13,2% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 11.765 tỷ đồng.

Cũng theo đó, số lượng trái phiếu doanh nghiệp trên thị trường trái phiếu Việt Nam cũng có những bước phát triển tích cực. Tổng số lượng trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tăng 3,2% so với cùng kỳ năm trước với mức 168.702 tỷ đồng. Số lượng được phát hành ra công chúng cũng đạt 8,3% tổng khối lượng doanh nghiệp phát hành, với tổng là 15.375 tỷ đồng.

Tổng quan thị trường trái phiếu Việt Nam những tháng đầu năm 2021

Thị trường trái phiếu Việt Nam với 3 kênh đầu tư phổ biến và thông dụng nhất

Thị trường trái phiếu Việt Nam đã và đang được rất nhiều quan tâm, cũng như tham gia bởi nếu như kênh đầu tư này không những có nhiều loại hình khác nhau, trader có thể lựa chọn tùy theo mục đích và tình hình tài chính cá nhân, mà còn đem đến những mức lãi suất hấp dẫn. Dưới đây là 3 cách thức được nhiều người đầu tư nhất hiện nay.

  1. Trái phiếu chính phủ

Trái phiếu chính phủ được giám sát và quản lý bởi Bộ Tài Chính Việt Nam với mục đích huy động nguồn vốn cho ngân sách nhà nước, bao gồm ba loại trái phiếu chính phủ: tín phiếu kho bạc, trái phiếu kho bạc và công trái xây dựng Tổ quốc. 

Tuy nhiên, nếu so sánh với những loại hình trái phiếu sắp được liệt kê dưới đây thì trái phiếu chính phủ không có mức lãi suất cao trên thị trường giao dịch. Nhưng xét về góc độ an toàn, hạn chế tối đa rủi ro thì đây thực sự là một lựa chọn hoàn hảo.

Thị trường trái phiếu Việt Nam với 3 kênh đầu tư phổ biến
  1. Trái phiếu ngân hàng

Ngoài cung cấp các dịch vụ phổ biến thì các ngân hàng còn phát hành trái phiếu với mức lãi suất tương đối hấp dẫn, tùy theo quy định riêng biệt của ở mỗi nơi. Với mục đích huy động nguồn vốn mạnh cho quá trình vận hành và phát triển, do đó mức lãi suất nhận được so với việc gửi tiền tiết kiệm cũng có phần khác  nhau, trung bình mỗi năm sẽ ở mức từ 7 đến 9%.

Bên cạnh đó, đầu tư trái phiếu ngân hàng cũng được đánh giá là khá an toàn vì được sự bảo hộ và quản lý của nhà nước Việt Nam. Do đó, nhà đầu tư có thể an tâm hơn trong trường hợp có những rủi ro đáng tiếc xảy ra.

  1. Trái phiếu doanh nghiệp

So với 2 loại đầu tư vừa kể trên, trong thị trường trái phiếu Việt Nam thì trái phiếu doanh nghiệp có mức lãi suất cao nhất. Đây là lại cổ phiếu được phát hành từ các công ty ở quy mô cổ phần hay trách nhiệm hữu hạn, nhằm có thêm nguồn vốn cho các hoạt động kinh doanh của họ. Hơn nữa, lãi suất nhận được sẽ càng cao nếu như doanh thu công ty phát triển tốt. 

Một lưu ý khác cho những ai lựa chọn đầu tư trái phiếu doanh nghiệp đó là đi cùng với mức lãi suất hấp dẫn thì đây cũng loại hình có mức rủi ro cao nhất, nhất là khi hoạt động kinh doanh của đơn vị phát hành trái phiếu phá sản, hoặc không đem về lợi nhuận như mong muốn. Chính vì lẽ đó, trader cần tìm hiểu mọi thông tin chi tiết về doanh nghiệp trước khi quyết định đầu tư.

Thị trường trái phiếu Việt Nam trong tương lai được dự đoán như thế nào?

Việt Nam cũng như một số nước trong khu vực Đông Nam Á như Singapore, Philippines, Malaysia và Thái Lan đang cùng trải qua những giai đoạn khó khăn bởi đại dịch Covid-19. Do đó nền kinh tế cũng đã bị ảnh hưởng không nhỏ trong công cuộc phát triển.

Tuy nhiên, Hiệp hội thị trường trái phiếu Việt Nam (VBMA) đã tiến hành nghiên cứu và cho rằng thị trường trái phiếu Việt Nam nói riêng, cũng như tình hình kinh tế sắp tới sẽ có dẫn được hồi phục sau đại dịch. Cụ thể, GDP ở năm 2022 được dự đoán sẽ nằm trong khoảng từ 7 đến 7.5%, đây thực sự là một tín hiệu đáng mừng cho nền kinh tế nước nhà.

Xem thêm: Lời khuyên khi mua trái phiếu doanh nghiệp bạn không thể bỏ qua


Hy vọng qua những chia sẻ trên, bạn đọc sẽ hiểu hơn về tình hình phát triển của thị trường trái phiếu Việt Nam hiện nay. Từ đó có thể thể điều chỉnh những các chiến lược đầu tư sao cho phù hợp nhất.

Chuyên mục
Trái phiếu

Lãi suất trái phiếu ảnh hưởng như thế nào đến giá trị của trái phiếu?

Lãi suất trái phiếu ảnh hưởng như thế nào đến giá trị của trái phiếu?

Lãi suất trái phiếu là tổng lợi nhuận nhà đầu tư sẽ nhận được khi mua trái phiếu. Trái phiếu là một chứng nhận nghĩa vụ nợ của người phát hành phải trả cho người sở hữu trái phiếu theo mệnh giá của trái phiếu, trong một thời gian xác định và lãi suất quy định.

So sánh lãi suất trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp

Có 2 loại trái phiếu phổ biến tại Việt Nam đó là trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp. Trái phiếu Chính phủ được phát hành bởi Bộ Tài chính nhằm huy động vốn cho ngân sách Nhà nước hoặc huy động vốn cho chương trình, dự án đầu tư cụ thể thuộc phạm vi đầu tư của Nhà nước. Còn trái phiếu doanh nghiệp được phát hành bởi các tổ chức hoặc doanh nghiệp, nhằm phát triển hoạt động kinh doanh, mở rộng quy mô, đầu tư máy móc,…

So sánh lãi suất trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp

Thông thường lãi suất của trái phiếu chính phủ thấp hơn so với trái phiếu doanh nghiệp. Chính vì thế, rủi ro của trái phiếu chính phủ cũng rất thấp, thường bị ảnh hưởng chủ yếu bởi tỷ giá hối đoái. Rủi ro của trái phiếu doanh nghiệp cao hơn so với trái phiếu chính phủ, nhưng vẫn thấp hơn đáng kể so với rủi ro của cổ phiếu. Rủi ro trái phiếu doanh nghiệp chủ yếu đến từ khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp phát hành.

Lãi suất trái phiếu khác nhau tùy thuộc theo loại trái phiếu

Lãi suất của trái phiếu bằng không là lãi suất của loại trái phiếu mà người mua không nhận được lãi, nhưng được mua với giá thấp hơn mệnh giá và được hoàn trả bằng mệnh giá khi trái phiếu đó đáo hạn. 

Trái phiếu có lãi suất biến đổi: còn được gọi là lãi suất thả nổi, áp dụng với những loại trái phiếu mà lợi tức sẽ có sự khác nhau khi được trả ở mỗi kỳ. Lợi tức của trái phiếu này được điều chỉnh theo một lãi suất tham chiếu.

Trái phiếu có lãi suất cố định: Lợi tức của trái phiếu này được xác định theo một tỷ lệ phần trăm cố định tính theo mệnh giá.

Lãi suất trái phiếu chịu những tác động nào?

Lợi tức của trái phiếu chủ yếu bao gồm hai phần: lãi suất trái phiếu và chênh lệch tín dụng. Trong khi chênh lệch tín dụng phản ánh rủi ro đặc trưng liên quan đến các tổ chức phát hành riêng lẻ, còn lãi suất là lãi suất cơ bản cho tất cả các trái phiếu có mệnh giá bằng một loại tiền tệ nhất định và bù đắp cho các nhà đầu tư những rủi ro kinh tế cơ bản của họ. Do đó, nếu thị trường kỳ vọng lãi suất sẽ tăng, thì lợi tức trái phiếu cũng tăng, buộc giá trái phiếu giảm theo. Điều ngược lại cũng được áp dụng. Mối quan hệ nghịch đảo này giữa lãi suất/ sản lượng và giá cả là lý do tại sao các nhà quản lý danh mục đầu tư thu nhập cố định phải mất nhiều công sức để hiểu các động lực của nền kinh tế toàn cầu và đánh giá đường đi của lãi suất trong tương lai.

Lãi suất trái phiếu chịu những tác động nào

Lãi suất trái phiếu phụ thuộc vào mức độ tín nhiệm của tổ chức phát hành

Mức độ tín nhiệm được xác định chủ yếu dựa trên khả năng tài chính của tổ chức phát hành trái phiếu đó. Lãi suất trái phiếu càng cao thì mức độ rủi ro càng cao. Điều này có nghĩa là khả năng thanh toán lãi và vốn gốc của tổ chức phát hành trái phiếu đó càng thấp. Khi có bất kỳ biến động bất lợi về khả năng tài chính của đơn vị phát hành, thì giá trái phiếu của doanh nghiệp đó sẽ ngay lập tức tụt giảm trên thị trường chứng khoán.

Xem thêm: 5 công thức định giá trái phiếu giúp bạn thoát kiếp “gà mờ” khi đầu tư

Lãi suất trái phiếu cũng ảnh hưởng bởi lãi suất thị trường

Lãi suất thị trường là một yếu tố cực kỳ quan trọng trong việc định giá của các chứng khoán có lãi suất cố định. Đây cũng là yếu tố tác động cơ bản đến biến động giá và lãi suất trái phiếu. Khi lãi suất thị trường tăng thì lợi tức đối với các trái phiếu cũng bắt đầu thay đổi. Vốn được đưa vào thị trường nào hứa hẹn mang lại lợi nhuận cao hơn. Khi đó, giá trái phiếu có lợi tức cố định sẽ giảm. Đơn giản là, giá trái phiếu giao động ngược chiều với lãi suất thị trường.

Lãi suất trái phiếu cũng ảnh hưởng bởi lãi suất thị trường

Ngoài lãi suất thị trường, các nhà quản lý danh mục đầu tư cũng rất chú ý đến kỳ vọng lạm phát. Lạm phát gia tăng làm xói mòn giá trị của trái phiếu và làm cho các khoản thanh toán bằng coupon kém hấp dẫn hơn, nếu lãi suất không đổi hoặc tăng. Trong thị trường trái phiếu, kỳ vọng lạm phát được đo lường bằng chênh lệch lợi tức giữa trái phiếu có liên quan đến lạm phát (có giá trị tăng và giảm phù hợp với lạm phát) và trái phiếu thông thường, hoặc danh nghĩa, có cùng kỳ hạn. Đây được gọi là tỷ lệ “hòa vốn” và cho phép các nhà đầu tư đo lường kỳ vọng lạm phát trên thị trường và định vị danh mục đầu tư của họ cho phù hợp.

Đầu tư trái phiếu có thể mang lại nguồn thu nhập tốt cho các nhà đầu tư, tuy nhiên, bạn phải nắm những kiến thức cơ bản về định giá trái phiếu để đảm bảo mình có những quyết định đầu tư đúng đắn. Theo dõi những nhân tố thị trường ảnh hưởng tới giá trái phiếu sẽ giúp bạn lường trước được những rủi ro có thể xảy đến với mình.

Chuyên mục
Trái phiếu

Lời khuyên khi mua trái phiếu doanh nghiệp bạn không thể bỏ qua

Lời khuyên khi mua trái phiếu doanh nghiệp bạn không thể bỏ qua

Mua trái phiếu doanh nghiệp là một hình thức đầu tư khá phổ biến tại Việt Nam hiện nay. Trái phiếu doanh nghiệp thường cho lãi suất hàng tháng cao hơn mức lãi gửi tiết kiệm tại Ngân hàng. Nhưng đồng thời lại có mức độ rủi ro thấp hơn so với đầu tư cổ phiếu. Bởi vì trái chủ sẽ được nhận ưu tiên thanh toán nợ trước cổ đông nếu như công ty giải thể hoặc phá sản. Chính vì thế, đây là một kênh đầu tư sinh lời phù hợp với nhiều người muốn sinh lời từ tiền nhàn rỗi nhưng không muốn mạo hiểm quá cao.

Mua trái phiếu doanh nghiệp cùng với cái nhìn tổng quát hơn về kênh đầu tư này

Theo đó, trái phiếu doanh nghiệp là một loại chứng khoán nợ được phát hành bởi một công ty và bán cho các nhà đầu tư để huy động vốn nhằm thúc đẩy các hoạt động kinh doanh đang diễn ra, mua bán, sáp nhập hoặc mở rộng quy mô kinh doanh. Mua trái phiếu doanh nghiệp có thể được diễn ra theo hai cách:

  • Nhà đầu tư có thể mua trái phiếu công ty riêng lẻ thông qua một nhà môi giới
  • Mua trái phiếu thông qua quỹ tương hỗ hoặc quỹ trao đổi ETF
Mua trái phiếu doanh nghiệp cùng với cái nhìn tổng quát hơn về kênh đầu tư này
Mua trái phiếu doanh nghiệp cùng với cái nhìn tổng quát hơn về kênh đầu tư này

Để đầu tư trực tiếp vào trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ, nhà đầu tư nên có kiến thức và thông tin đầy đủ về công ty phát hành. Điều này giúp nhà đầu tư đảm bảo rằng họ không mua phải những trái phiếu của những công ty có nguy cơ vỡ nợ cao. Mặc dù đối với trái phiếu doanh nghiệp, rủi ro vỡ nợ là không quá phổ biến. Tuy nhiên, bạn không nên bỏ qua yếu tố này khi quyết định đầu tư.

Thông thường để tránh những rủi ro, những nhà đầu tư mới tham gia vào thị trường có thể đầu tư trái phiếu doanh nghiệp thông qua các quỹ tương hỗ hoặc quỹ ETF tập trung vào trái phiếu doanh nghiệp. Hoặc thông qua quỹ giúp nhà đầu tư dễ dàng phân tích và nghiên cứu hơn.

Những lời khuyên khi mua trái phiếu doanh nghiệp dành cho những nhà đầu tư mới

Là những người mới tham gia vào việc mua trái phiếu doanh nghiệp, bạn không nên bỏ qua những lời khuyên này để đảm bảo khoản đầu tư của mình được an toàn và có thể tồn tại được trong thị trường này lâu dài.

1. Mua trái phiếu doanh nghiệp đừng bị cám dỗ bởi những lợi suất cao “quá hời”

Một bài học quan trọng khi mua trái phiếu doanh nghiệp là: lãi suất cao hơn thì rủi ro sẽ cao hơn. Đôi khi những trái phiếu có lãi suất thấp mà bạn đang nắm giữ thôi thúc bạn đầu tư vào những trái phiếu có lãi suất cao hơn để có thể sinh lời nhiều hơn. Tuy nhiên, những trái phiếu có lãi suất cao hơn thường có chất lượng tín dụng thấp hơn. Hãy chú ý lợi tức của trái phiếu mỗi khi quyết định đầu tư.

lời khuyên khi mua trái phiếu doanh nghiệp dành cho những nhà đầu tư
lời khuyên khi mua trái phiếu doanh nghiệp dành cho những nhà đầu tư

2. Xác định rõ mục tiêu đầu tư khi mua trái phiếu doanh nghiệp

Xác định được mục tiêu lợi nhuận của mình giúp bạn lựa chọn được chiến lược mua trái phiếu doanh nghiệp phù hợp. Việc đưa ra mức độ rủi ro bạn có thể chịu được sẽ giúp bạn dễ dàng hơn trong việc lựa chọn doanh nghiệp để mua trái phiếu. Trái phiếu và quỹ trái phiếu khác nhau, giống như cổ phiếu và quỹ cổ phiếu, mang các hình thức rủi ro khác nhau. Biết trước được rủi ro khi đầu tư sẽ giúp bạn chuẩn bị được tâm lý và tài chính.

3. Khi mua trái phiếu doanh nghiệp phải luôn nghiên cứu và cập nhật thông tin

Bên cạnh việc học hỏi những kiến thức về mua trái phiếu doanh nghiệp, bạn luôn phải theo dõi các thông tin tài chính trên thời sự và báo chí. Nghiên cứu về tình hình tài chính và các hoạt động của công ty sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về doanh nghiệp bạn đang đầu tư. Ngoài ra, bạn cũng nên tìm hiểu các tin tức mới nhất về ngành nghề và lĩnh vực của công ty đó để phân tích được những yếu tố bên ngoài nào sẽ tác động mạnh đến giá trị của công ty.

 

Nếu bạn đang cân nhắc mua một quỹ trái phiếu, hãy đọc bản cáo bạch. Đặc biệt chú ý đến các phần thảo luận về các trái phiếu trong quỹ. Bạn có thể nhờ tư vấn bởi những nhà môi giới uy tín để có thể nhanh chóng thu thập được những kiến thức và kinh nghiệm quý báu về trái phiếu doanh nghiệp.

 

Xem thêm: Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Có nên lựa chọn trái phiếu có lãi suất thả nổi hay không?

Mua trái phiếu doanh nghiệp mang đến cơ hội lựa chọn từ nhiều lĩnh vực, cấu trúc và đặc điểm chất lượng tín dụng khác nhau để đáp ứng các mục tiêu đầu tư của bạn. Nếu bạn là một nhà đầu tư và đang tìm kiếm một kênh đầu tư trung hoặc dài hạn, không muốn chịu quá nhiều rủi ro thì trái phiếu doanh nghiệp chính là lựa chọn tốt nhất của bạn. Cách thức đầu tư phụ thuộc vào kiến thức chuyên môn, kinh nghiệm và mục tiêu lợi nhuận. Vì thế, hãy lên kế hoạch về mục tiêu tài chính và khả năng chịu rủi ro trước khi đầu tư vào thị trường chứng khoán.

Chuyên mục
Trái phiếu

Lãi suất trái phiếu là gì? – Phân biệt các loại lãi suất trái phiếu

Lãi suất trái phiếu là gì? – Phân biệt các loại lãi suất trái phiếu

Lãi suất trái phiếu còn được xem là căn cứ để xác định lợi tức trái phiếu, là tất cả các phương pháp tính lợi nhuận cho những người tham gia vào thị trường trái phiếu. Nếu như bạn đã và đang đầu tư vào thị trường cổ phiếu thì đầu tư trái phiếu có thể giúp bạn có một danh mục đầu tư cân bằng hơn, tăng cường sự đa dạng và giảm thiểu biến động.

Trái phiếu và lãi suất trái phiếu là gì?

Trái phiếu có thể được hiểu đơn giản là một khoản vay của công ty. Các nhà đầu tư cho vay bằng cách mua trái phiếu của một công ty nào đó phát hành. Sau đó, những công ty đó sẽ trả lãi cho bạn trong một khoản thành thời gian định kỳ thường được xác định sẵn (hàng năm, hoặc nửa năm một lần). Ngày đáo hạn của trái phiếu là ngày mà khoản vay gốc (principal) hay giá danh nghĩa (par), giá trị của trái phiếu sẽ được thanh toán cho các nhà đầu tư, và nghĩa vụ trả lãi suất trái phiếu của công ty sẽ kết thúc.

phan-biet-lai-suat-trai-phieu

Lãi suất thường được ghi trên trái phiếu, hoặc được công bố bởi nhà phát hành sẽ được gọi là lãi suất trái phiếu hoặc lãi suất danh nghĩa. Theo đó, lãi suất này sẽ được xác định theo một tỉ lệ phần trăm nhất định so với mệnh giá trái phiếu. Lãi suất đáo hạn là thông số lợi nhuận phổ biến hiện nay. Lãi suất đáo hạn thường được dùng để tính toán xem nếu trái phiếu được giữ đến kỳ đáo hạn, và nếu tất cả các trái phiếu này được tái đầu tư ở mức tỷ lệ lãi suất đáo hạn thì mức lãi trái phiếu sẽ làm bao nhiêu.

Lãi suất trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ khác nhau như thế nào?

Trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ là hai loại phổ biến khi chúng ta nói về trái phiếu. Trong khi trái phiếu doanh nghiệp được phát hành bởi những công ty để huy động vốn vay, thì trái phiếu chính phủ do chính phủ phát hành để kêu gọi nguồn vốn phục vụ cho các mục tiêu công.

 

Lãi suất trái phiếu doanh nghiệp mang lại số tiền lãi hàng tháng cao hơn lãi tiết kiệm

Lãi suất trái phiếu doanh nghiệp là những trái phiếu do các công ty cổ phần, trách nhiệm hữu hạn hoặc các doanh nghiệp nhà nước phát hành để tăng vốn hoặc mở rộng kinh doanh. Trái phiếu doanh nghiệp có nhiều loại và khá đa dạng. Vì thế, lãi suất cũng được phân thành nhiều loại khác nhau như:

  • ·Lãi suất cố định: dành cho trái phiếu có lợi tức được xác định trước theo một tỷ lệ phần trăm cố định tính theo mệnh giá của trái phiếu.
  • Lãi suất biến đổi: dành cho trái phiếu có lợi tức được trả ở từng kỳ là khác nhau và tính theo lãi suất biến đổi dựa vào một lãi suất tham chiếu.
  •  Lãi suất bằng không: dành cho trái phiếu mà người mua không nhận được lãi nhưng lại được mua với giá thấp hơn mệnh giá quy định, và được hoàn trả tiền đúng với mệnh giá khi đến ngày đáo hạn.
  • Tùy vào doanh nghiệp sẽ có kỳ hạn trái phiếu khác nhau, bạn nên biết rõ về mức lãi suất trái phiếu trước khi mua để có sự tính toán đầu tư hợp lý, nhằm tối đa được lợi nhuận kiếm được.

Lãi suất trái phiếu chính phủ được xem là có ít rủi ro nhất

Chính phủ sẽ cần vốn để đầu tư vào cơ sở hạ tầng, giao thông, y tế, giáo dục,… nhằm .nâng cao mức sống của người dân. Trái phiếu chính phủ, còn được gọi là công trái/ công khố phiếu được phát hành với mục đích huy động tiền nhàn rỗi của người dân, các tổ chức kinh tế – xã hội. Theo đó, chính phủ cũng sẽ cam kết thanh toán lãi suất định kỳ, hoàn lại tiền gốc cho nhà đầu tư khi hết hạn. Cũng chính vì được phát hành bởi chính phủ, trái phiếu chính phủ thường được xem là ít rủi ro nhất. Vì thế, lãi suất trái phiếu chính phủ cũng thường thấp hơn so với trái phiếu doanh nghiệp.

Tham khảo: So sánh đầu tư quỹ mở và quỹ đóng, đâu là lựa chọn tối ưu?

Lãi suất trái phiếu chính phủ hay doanh nghiệp phù hợp với bạn hơn?

Đối với những người có nhu cầu đầu tư dài hạn, không muốn chịu nhiều rủi ro nhưng vẫn muốn có được lãi suất cao hơn gửi tiết kiệm Ngân hàng, thì trái phiếu chính phủ là một sự lựa chọn phù hợp. Lãi suất trái phiếu doanh nghiệp cao hơn, nên cũng đi kèm với nhiều rủi ro hơn trái phiếu chính phủ. Nhà đầu tư cần phải bỏ thời gian để nghiên cứu thị trường, và theo dõi hoạt động của doanh nghiệp để đảm bảo an toàn cho số tiền mình đầu tư.

nghia-vu-tra-lai-suat-trai-phieu

Tài chính cá nhân: https://www.vndirect.com.vn/phuong-phap-quan-ly-tai-chinh-ca-nhan-hieu-qua-nen-tang-tot-tien-toi-dau-tu/

Đầu tư trái phiếu thường được cho là khá an toàn, tạo ra một dòng thu nhập ổn định cho các nhà đầu tư, nên thường lãi suất trái phiếu không quá cao. Tuy nhiên, thị trường này cũng có những biến động và rủi ro nhưng các kênh đầu tư khác, nhà đầu tư vẫn cần phải luôn sáng suốt trước mọi quyết định mua bán của mình. Nhà đầu tư chỉ cần nắm vững những kiến thức cơ bản về trái phiếu, nghiên cứu về những yếu tố ảnh hưởng thị trường quen thuộc là có thể đưa ra những dự đoán về rủi ro và lợi nhuận để đầu tư đúng chỗ, đúng lúc.

Chuyên mục
Trái phiếu

Mua trái phiếu doanh nghiệp tại ngân hàng, rủi ro có thực sự giảm?

Mua trái phiếu doanh nghiệp tại ngân hàng, rủi ro có thực sự giảm?

Mua trái phiếu doanh nghiệp nói riêng cũng như thị trường chứng khoán nói chung đang thu hút sự quan tâm của khá nhiều nhà đầu tư. Tuy nhiên, tình trạng mua trái phiếu công ty với lãi suất trên trời đang trở nên đáng báo động. Và liệu rằng đầu tư trái phiếu thông qua ngân hàng có là một sự đầu tư thông minh? Tìm câu trả lời cho thắc mắc này, mời bạn đi vào nội dung bài viết sau nhé. 

mua trái phiếu doanh nghiệp

Mua trái phiếu doanh nghiệp tại ngân hàng có thực sự an toàn như nhiều người vẫn nghĩ?

Nhiều nhà đầu tư vì ham lợi nhuận cao nên đã ồ ạt đi mua trái phiếu doanh nghiệp với lãi suất cao. Điều này tiềm ẩn nhiều rủi ro nếu doanh nghiệp quản lý không tốt và phát hành lợi nhuận âm. Song song đó, một số nhà đầu tư khác lại tin tưởng vào ngân hàng, quyết định đầu tư trái phiếu công ty. Nhưng có phải mua trái phiếu qua ngân hàng là thực sự an toàn hay không?

Đâu là hình thức “lôi kéo” nhà đầu tư mua trái phiếu doanh nghiệp của ngân hàng?

mua trái phiếu doanh nghiệp cách lôi kéo của ngân hàng

Lãi suất gửi tiết kiệm ngân hàng giảm mạnh cũng là lúc nhiều người quyết định mua trái phiếu doanh nghiệp để tối đa hóa lợi nhuận. Đầu tư vào trái phiếu là hình thức “lãi mẹ đẻ lãi con” nhanh nhất và cũng được đánh giá là an toàn nhất. Đánh vào tâm lý này, hiện có khá nhiều lời “mời gọi” ngon ngọt, lôi kéo nhà đầu tư “chốt đơn” trái phiếu công ty với lãi suất cao ngất ngưởng.

Theo báo cáo của Công ty chứng khoán SSI, trong 6 tháng đầu năm 2020, tổng lượng trái phiếu doanh nghiệp đã phát hành đạt 171.500 tỉ đồng, tăng 61,3% so với cùng kì năm 2019. Lợi dụng sự tăng đột phá của việc mua trái phiếu, nhiều ngân hàng cũng đã trở thành bên trung gian với những hoạt động bán chéo trái phiếu thông qua mạng lưới doanh nghiệp nhằm tăng thêm nguồn thu. Đặc biệt là những ngân hàng có tên tuổi, luôn hướng đến phân khúc khách hàng có thu nhập.

Bằng hình thức gọi điện thoại tư vấn cho những đối tượng khách hàng đã vay vốn, nhân viên ngân hàng sẽ mời gọi khách hàng mua trái phiếu. Nếu trước kia, các nhân viên ngân hàng dùng cách “mời” khách hàng gửi tiền tiết kiệm rút ra để mua trái phiếu doanh nghiệp do họ bán lại, thì nay tìm tới cả những người đang vay nợ. Bên cạnh đó, nhiều doanh nghiệp đã gian dối về “sức khỏe tài chính” khi không công khai báo cáo tài chính hoặc cung cấp báo cáo sai để phát hành, huy động vốn hàng nghìn tỷ đồng. Chính những điều này đã dẫn đến những nguy hiểm cho nhà đầu tư. Nhưng liệu nhà đầu tư có biết rằng đằng sau những con số về lãi suất đó là những rủi ro gì, bạn biết không?

Rủi ro tiềm ẩn khi mua trái phiếu doanh nghiệp là gì? Hiểu và nắm rõ để không trở thành con mồi của ngân hàng 

mua trái phiếu doanh nghiệp rủi ro tiềm ẩn

Mua trái phiếu doanh nghiệp hiện nay như một “miếng bánh” thơm ngon, thu hút khá nhiều nhà đầu tư. Và thị trường phát hành trái phiếu cũng trở nên sôi động hơn khi càng ngày càng có nhiều nhà đầu tư tìm đến. Tuy nhiên, khi đầu tư vào trái phiếu cũng tiềm ẩn không ít rủi ro. Nếu bạn quản lý không tốt chiến lược thì xác suất đầu tư nhầm chỗ vào doanh nghiệp “dỏm” là rất lớn. Vậy cụ thể nó là gì?

Thời gian qua, vì ảnh hưởng nặng nề của đại dịch toàn cầu Covid-19 nên phần lớn doanh nghiệp bị “đuối sức”. Những doanh nghiệp có báo cáo tài chính kém, “thiếu chuẩn” vay tín dụng ngân hàng thì sẽ đổ qua vay trái phiếu. Và với hình thức kèo nài khách hàng cá nhân vay tín dụng mua trái phiếu doanh nghiệp, ngân hàng đã có thể đẩy nhà đầu tư vào thế “nắm dao đằng lưỡi”. Đó là chưa kể có những công ty bất động sản còn làm thị trường trái phiếu thêm căng thẳng khi họ tham gia phát hành trái phiếu mà không có tài sản đảm bảo nào. Từ đây, nếu nhà đầu tư cá nhân không tỉnh táo, tham những món lời giao động từ 9-12%/năm, thì rất dễ bị mất cả gốc lẫn lời.

Tuy nhiên, không phải tất cả trái phiếu doanh nghiệp do ngân hàng phân phối đều khiến nhà đầu tư phải chịu toàn bộ rủi ro. Trong trường hợp ngân hàng phân phối đứng ra bảo lãnh thanh toán cho trái phiếu đó, rủi ro sẽ được giảm thiểu. Lúc này, rủi ro không phải của riêng nhà đầu tư cá nhân nữa mà đã được chia đều cho phía ngân hàng.

>> Tìm hiểu kiến thức chung về trái phiếu

Làm thế nào để mua trái phiếu doanh nghiệp không còn là những nỗi lo?

mua trái phiếu doanh nghiệp

Như đã đề cập ở trên, mua trái phiếu doanh nghiệp hiện nay mang đến nhiều lợi nhuận nhưng cũng tiềm ẩn khá nhiều rủi ro. Vậy nhà đầu tư cũng như Chính phủ cần làm gì để trái phiếu trở thành kênh đầu tư an toàn?

  • Thận trọng trước khi đầu tư: nhà đầu tư cần yêu cầu doanh nghiệp hoặc tổ chức phát hành trái phiếu cung cấp thông tin đầy đủ, chính xác về tình hình tài chính bao gồm tình hình huy động vốn trái phiếu, mục đích phát hành trái phiếu, tài sản đảm bảo cũng như nghĩa vụ của doanh nghiệp hoặc tổ chức đối với trái phiếu đó.

 

  • Siết chặt hoạt động phát hành: tìm hiểu dư nợ mua trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ sẽ đảm bảo ít rủi ro hơn. Cụ thể là dư nợ không vượt quá 3 lần số vốn của chủ sở hữu trên báo cáo tài chính quý gần nhất. 

 

  • Hạn chế chia nhỏ phát hành trái phiếu doanh nghiệp: để các doanh nghiệp không lách “luật” phát hành riêng lẻ cho dưới 100 nhà đầu tư, Chính phủ cần quy định đợt phát hành sau cách đợt phát hành trước tối thiểu 6 tháng và quy định trái phiếu trong mỗi đợt phải có cùng điều kiện, điều khoản.

>> 5 công thức định giá trái phiếu khi mới bắt đầu


Bài viết trên trình bày thông tin về mua trái phiếu doanh nghiệp  thông qua ngân hàng. Từ đó rút ra được cho bạn 3 cách giảm thiểu rủi ro khi đầu tư trái phiếu. Hy vọng đã góp thêm cho bạn nhiều kiến thức bổ ích. Hẹn gặp lại các bạn trong bài viết sau!

Chuyên mục
Trái phiếu

5 công thức định giá trái phiếu giúp bạn thoát kiếp “gà mờ” khi đầu tư

5 công thức định giá trái phiếu giúp bạn thoát kiếp “gà mờ” khi đầu tư

Định giá trái phiếu là một trong những bước hỗ trợ cần thiết trước khi ra kế hoạch đầu tư bài bản và khoa học. Việc này được hầu hết nhà đầu tư chuyên nghiệp áp dụng. Nếu bạn là một người chơi mới và đang muốn nắm trong tay công cụ này thì hãy đọc hết bài viết sau nhé, vì dưới đây sẽ là tất tần tật những kiến thức cơ bản và đơn giản nhất về định giá một trái phiếu. 

Nào hãy bắt đầu đọc ngay thôi!

định giá trái phiếu

Định giá trái phiếu từ A đến Z: Khái niệm, vai trò, công thức và cách áp dụng kết quả vào đầu tư

Đầu tiên, bài viết sẽ giới thiệu sơ lược về định giá trái phiếu, cũng như lý do vì sao chúng ta cần tiến hành định giá. Tiếp đến, bạn sẽ được làm quen với công thức định giá cơ bản nhất, từ đó suy ra các công thức nhỏ cho từng trường hợp riêng biệt. Tuy nhiên, nắm được công thức rồi thì chớ vội thoát ra, vì cuối bài viết sẽ “bật mí” cách sử dụng kết quả định giá vào việc ra quyết định đấy.

Định giá trái phiếu là gì? Quy trình định giá gồm những bước cơ bản nào? 

định giá trái phiếu quy trình

Định giá trái phiếu chỉ việc xác định giá trị thực, hay giá trị nội tại của một trái phiếu. Dễ hiểu hơn, việc định giá giúp bạn tính được trái phiếu này thực chất đáng giá bao nhiêu tiền, có tương xứng với giá trị trên thị trường của nó hay không. 

Về mặt lý thuyết, một quy trình định giá sẽ bao gồm 5 bước cơ bản như sau:

  • Bước 1: Xác định mức thu nhập kỳ vọng
  • Bước 2: Ước tính tỷ suất lợi nhuận
  • Bước 3: Lựa chọn mô hình định giá thích hợp. Tính giá trị hiện tại của dòng tiền thu nhập dựa trên tỷ suất ở trên
  • Bước 4: So sánh giá trị vừa tính ra với giá thị trường
  • Bước 5: Ra quyết định đầu tư.

Tuy nhiên, để việc tính toán trở nên đơn giản hơn, bạn có thể giản lược 3 bước đầu tiên bằng bộ công thức rút gọn sau đây. 

Công thức định giá trái phiếu chung và 4 “biến thể”: Trái phiếu lãi suất thả nổi, zero coupon, lãi suất bán niên và trái phiếu chuyển đổi

Có nhiều cách định giá trái phiếu khác nhau nhưng chúng đều xuất phát từ một công thức ban đầu. Nhưng trước khi bắt tay vào tính, bạn cần xác định các đại lượng sau:

  • Mệnh giá thị trường của trái phiếu (ký hiệu: MV);
  • Lãi suất định kỳ (ký hiệu: i);
  • Cổ tức định kỳ (ký hiệu: I). I = i x MV;
  • Lãi suất chiết khấu (ký hiệu: k);
  • Số năm từ thời điểm tính cho đến lúc đáo hạn (ký hiệu: n).

Lãi suất chiết khấu k, hay còn gọi là lãi suất kỳ vọng của nhà đầu tư, thường bằng với lãi suất trái phiếu chính phủ (phi rủi ro) cộng với một phần bù rủi ro. Gọi giá trị thực cần tìm là PV, ta có công thức sau:

PV = I(1+k)n-1k(1+k)n+MV(1+k)n 

Cách định giá trái phiếu có kỳ hạn nhưng không hưởng lợi suất định kỳ (zero coupon bond)

định giá trái phiếu zero coupon

Do không hưởng lãi định kỳ, nên toàn bộ giá trị I trong công thức định giá trái phiếu chung lúc này sẽ bị triệt tiêu. Cách tính PV cho trường hợp này khá ngắn gọn:

PV =MV(1+k)n

Cách định giá trả lãi theo định kỳ nửa năm một lần (lãi suất bán niên)

định giá trái phiếu lãi suất bán niên

Nếu chu kỳ này rút ngắn lại còn nửa năm một lần thì nó sẽ ảnh hưởng đến một vài đại lượng sau đây:

  • Cổ tức định kỳ: I/2
  • Lãi suất chiết khấu: k/2
  • Kỳ hạn: 2n

Suy ra, công thức trong trường hợp này sẽ là: 

PV = I/2(1+k/2)2n-1k/2(1+k/2)2n+MV(1+k/2)2n

Làm sao để định giá đúng trái phiếu có lãi suất thả nổi (lãi suất điều chỉnh)?

định giá trái phiếu lãi suất

Cách định giá trái phiếu thả nổi sẽ phức tạp hơn do lúc này, bạn nhận được tới 2 dòng tiền khác nhau:

  • Lợi tức hoàn trả khi đáo hạn, tính dựa trên lãi suất thị trường, bằng với mệnh giá tại thời điểm phát hành;
  • Các khoản thu phụ trội từ lãi suất chênh lệch cố định. Gọi PT là khoản phụ trội, ta có PT = Mệnh giá MV x lãi suất chênh lệch cố định. 

Công thức định giá có dạng:

PV = MV + PT(1+k)n-1k(1+k)n

Cách định giá trái phiếu có chức năng chuyển đổi sang cổ phiếu

định giá trái phiếu đổi sang cổ phiếu

Trái phiếu chuyển đổi (Convertible bond) là loại trái phiếu được tích hợp quyền chuyển đổi sang cổ phiếu thường. Giá trị nội tại của loại trái phiếu này sẽ là tổng của giá trị thường (xác định theo công thức chung) và giá trị quyền chuyển đổi, tính bằng tích số cổ phiếu đổi được và giá cổ phiếu tại thời điểm chuyển đổi. 

PV = I(1+k)n-1k(1+k)n+MV(1+k)n+(số cổ phiếu chuyển đổi x mệnh giá cổ phiếu)

Cách thức sử dụng kết quả định giá trái phiếu để chốt hạ phương án đầu tư cuối cùng

Sau khi tìm ra đáp án định giá trái phiếu dựa vào các công thức trên, bạn sẽ so sánh nó với giá thị trường để đưa ra quyết định. Sẽ có 2 trường hợp xảy ra như sau:

  • Giá trị nội tại lớn hơn đáng kể so với giá thị trường. Lúc này, bạn nên mua vào;
  • Giá trị nội tại thấp hơn so với giá thị trường. Lúc này, bạn nên cân nhắc bán ra.

Ngoài ra, bạn còn có thể áp dụng phép so sánh trên để phân loại và lựa chọn trái phiếu: 

  • PV > MV: Trái phiếu có tỷ suất chiết khấu nhỏ hơn trái tức, gọi là trái phiếu thưởng. Giá trị của chúng sẽ giảm dần đến mệnh giá theo thời gian;
  • PV < MV: Trái phiếu có tỷ suất chiết khấu lớn hơn trái tức, gọi là trái phiếu chiết khấu. Càng gần đáo hạn, giá trị của chúng càng nhích gần đến mệnh giá;
  • PV = MV: Trái phiếu có giá trị không đổi suốt kỳ hạn.

>> Tìm hiểu thêm về đầu tư trái phiếu


Hy vọng 5 công thức định giá trái phiếu đơn giản trên sẽ giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư nhanh chóng và chính xác hơn. Việc định giá là một chuỗi trong mắt xích ra quyết định, vì vậy dù đã đầu tư thành thạo, bạn cũng đừng bỏ quên nó nhé. Chúc bạn sớm ngày thành công.

Chuyên mục
Trái phiếu

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Có nên lựa chọn trái phiếu có lãi suất thả nổi hay không?

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Có nên lựa chọn trái phiếu có lãi suất thả nổi hay không?

Trái phiếu doanh nghiệp là gì trong khi liên tục xuất hiện những bản cáo bạch của những doanh nghiệp bất động sản với nguồn lãi suất cực “khủng”? Thậm chí có doanh nghiệp còn tung ra lãi suất tới 18% cho nhà đầu tư mua kỳ hạn 5 năm. Liệu bên trong trái phiếu doanh nghiệp nào cũng mang một tiềm năng lợi nhuận khủng như vậy sao? Còn trái phiếu lãi suất thả nổi thì sao?

trái phiếu doanh nghiệp là gì

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? – Sự tồn tại của trái phiếu lãi suất thả nổi tạo ra “món ăn” khác biệt 

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Luôn có nhiều loại trái phiếu được phân loại cho nhiều “khẩu vị” đầu tư khác nhau và nhu cầu huy động vốn của doanh nghiệp. Trên thị trường chứng khoán, sản phẩm trái phiếu lãi suất thả nổi dường như làm phong phú thêm “bàn tiệc chứng khoán” cho các nhà đầu tư. 

trái phiếu doanh nghiệp là gì

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? – Thị trường phân loại trái phiếu theo những cách nào cho nhà đầu tư?

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Trái phiếu là một hợp đồng nợ dài hạn giữa người vay (doanh nghiệp phát hành) và người cho vay (nhà đầu tư/trái chủ). Những đặc trưng quan trọng của trái phiếu mà nhà đầu tư thường quan tâm đó là Mệnh giá trái phiếu, Tỷ suất lãi trái phiếu, Nhà phát hành và Thời hạn trái phiếu. 

 

Thị trường chứng khoán phân loại trái phiếu theo các tiêu chí khác nhau cho từng nhu cầu đầu tư: 

  • Phân loại theo tiêu chí xét lợi tức: 

Lãi suất trái phiếu doanh nghiệp không chỉ có một mức cố định mà còn các loại như 

  • Trái phiếu lãi suất biến đổi (lãi suất thả nổi)
  • Trái phiếu lãi suất bằng 0 (tức là trái chủ không nhận lợi tức nhưng có thể mua trái phiếu với mức giá thấp hơn giá niêm yết, số tiền thanh toán khi đáo hạn sẽ bằng mệnh giá phát hành). 
  • Phân loại theo hình thức:
  • Trái phiếu vô danh: Không ghi thông tin trái chủ
  • Trái phiếu ghi danh: Có ghi đầy đủ tên người mua và có tên trong sổ sách của nơi phát hành.
  • Phân loại dựa theo tính chất
  • Trái phiếu chuyển đổi
  • Trái phiếu có quyền mua cổ phiếu
  • Trái phiếu có thể mua lại

 

Việc thông hiểu các thuật ngữ trái phiếu doanh nghiệp là gì có ý nghĩa rất quan trọng trong đưa ra quyết định đầu tư và hình thức trái phiếu phú hợp cũng là vấn đề tốn thời gian cân nhắc của những người mới tham gia.

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Mua trái phiếu doanh nghiệp có lãi suất thả nổi vừa thấp thỏm, vừa kỳ vọng

Sau khi đã  hiểu rõ từng phân loại trong trái phiếu doanh nghiệp là gì, có một loại trái phiếu “mới mẻ” hấp dẫn nhà đầu tư, đó chính là trái phiếu có lãi suất thả nổi. Trái phiếu lãi suất thả nổi tức là lãi suất của trái phiếu này sẽ được thay đổi theo từng chu kỳ và sẽ được quy định rõ trong bản cáo bạch cùng ghi rõ trên trái phiếu. 

trái phiếu doanh nghiệp là gì

Nhà đầu tư mua trái phiếu doanh nghiệp có lãi suất điều chỉnh kỳ vọng với sự cam kết từ tổ chức phát hành sẽ điều chỉnh tăng lãi suất cho trái phiếu khi mà lãi huy động vốn trên thị trường tăng. Tuy nhiên, lúc nào cũng phải giữ mức lãi suất cao hơn lãi suất của trái phiếu Chính phủ, còn trường hợp lãi suất huy động vốn trên thị trường giảm thì lãi suất của trái phiếu thả nổi vẫn được giữ nguyên. Vâng, quả thật là hấp dẫn và phải chăng phần lợi ích sẽ nghiêng về nhiều hơn nhà đầu tư? 

 

Nhưng bạn biết đấy, lợi nhuận lúc nào cũng đi kèm với rủi ro, nhất là chứng khoán và trái phiếu lãi suất thả nổi cũng không ngoại lệ. Nhà đầu tư cá nhân phải lưu ý một điều rằng một khi đã cam kết về kỳ hạn trái phiếu thì dù thị trường có điều chỉnh tăng lãi suất nhưng chưa đến kỳ hạn điều chỉnh của doanh nghiệp, bạn sẽ chịu mức lãi suất thấp hơn thị trường. 

 

Bởi vì mức thanh toán lãi suất cho nhà đầu tư không ổn định, biến số không chắc chắn thì gây ra những khó khăn trong việc dự báo lãi vay cho các nhà đầu tư tổ chức khi mua trái phiếu doanh nghiệp có lãi suất thả nổi. 

>> Tìm hiểu thông tin về trái phiếu nói chung và trái phiếu doanh nghiệp nói riêng

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Doanh nghiệp cần công bố những thông tin gì khi phát hành trái phiếu?

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Và cả trái phiếu lãi suất thả nổi đều là “món ăn” lạ nhưng hấp dẫn trong con mắt của nhà đầu tư. Tuy nhiên, một lời khuyên được đưa ra cho nhà đầu tư khi lựa chọn loại trái phiếu này vào “giỏ hàng” đầu tư tài chính của mình là chỉ nên “chốt” kỳ hạn càng ngắn càng tốt (lãi suất theo quý hoặc theo tháng). 

 

Việc thực hiện cổ phần hóa Doanh nghiệp và một khi đã niêm yết tên công ty lên sàn chứng khoán thì đồng nghĩa phải công khai trong bản cáo bạch các thông tin liên quan đến Vốn, Tăng vốn, Tình hình kinh doanh, Cách mua bán cổ phiếu,..

  • .Công bố thông tin trước đợt phát hành (trong đó có Điều kiện, điều khoản của trái phiếu)
  • Công bố thông tin về kết quả phát hành trái phiếu: Lãi suất phát hành, các điều kiện, điều khoản chính của trái phiếu (mệnh giá, kỳ hạn, phương thức thanh toán gốc -lãi, ngày phát hành – ngày đáo hạn). 
  • Công bố thông tin định kỳ


Đây là những mục quan trọng tác động đến quyết định mua trái phiếu doanh nghiệp của nhà đầu tư. Hy vọng sẽ góp nhặt thêm nhiều kiến thức bổ ích cho chẳng đường theo đuổi chứng khoán của bạn.