Chuyên mục
Trái phiếu

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Có nên lựa chọn trái phiếu có lãi suất thả nổi hay không?

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Có nên lựa chọn trái phiếu có lãi suất thả nổi hay không?

Trái phiếu doanh nghiệp là gì trong khi liên tục xuất hiện những bản cáo bạch của những doanh nghiệp bất động sản với nguồn lãi suất cực “khủng”? Thậm chí có doanh nghiệp còn tung ra lãi suất tới 18% cho nhà đầu tư mua kỳ hạn 5 năm. Liệu bên trong trái phiếu doanh nghiệp nào cũng mang một tiềm năng lợi nhuận khủng như vậy sao? Còn trái phiếu lãi suất thả nổi thì sao?

trái phiếu doanh nghiệp là gì

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? – Sự tồn tại của trái phiếu lãi suất thả nổi tạo ra “món ăn” khác biệt 

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Luôn có nhiều loại trái phiếu được phân loại cho nhiều “khẩu vị” đầu tư khác nhau và nhu cầu huy động vốn của doanh nghiệp. Trên thị trường chứng khoán, sản phẩm trái phiếu lãi suất thả nổi dường như làm phong phú thêm “bàn tiệc chứng khoán” cho các nhà đầu tư. 

trái phiếu doanh nghiệp là gì

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? – Thị trường phân loại trái phiếu theo những cách nào cho nhà đầu tư?

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Trái phiếu là một hợp đồng nợ dài hạn giữa người vay (doanh nghiệp phát hành) và người cho vay (nhà đầu tư/trái chủ). Những đặc trưng quan trọng của trái phiếu mà nhà đầu tư thường quan tâm đó là Mệnh giá trái phiếu, Tỷ suất lãi trái phiếu, Nhà phát hành và Thời hạn trái phiếu. 

 

Thị trường chứng khoán phân loại trái phiếu theo các tiêu chí khác nhau cho từng nhu cầu đầu tư: 

  • Phân loại theo tiêu chí xét lợi tức: 

Lãi suất trái phiếu doanh nghiệp không chỉ có một mức cố định mà còn các loại như 

  • Trái phiếu lãi suất biến đổi (lãi suất thả nổi)
  • Trái phiếu lãi suất bằng 0 (tức là trái chủ không nhận lợi tức nhưng có thể mua trái phiếu với mức giá thấp hơn giá niêm yết, số tiền thanh toán khi đáo hạn sẽ bằng mệnh giá phát hành). 
  • Phân loại theo hình thức:
  • Trái phiếu vô danh: Không ghi thông tin trái chủ
  • Trái phiếu ghi danh: Có ghi đầy đủ tên người mua và có tên trong sổ sách của nơi phát hành.
  • Phân loại dựa theo tính chất
  • Trái phiếu chuyển đổi
  • Trái phiếu có quyền mua cổ phiếu
  • Trái phiếu có thể mua lại

 

Việc thông hiểu các thuật ngữ trái phiếu doanh nghiệp là gì có ý nghĩa rất quan trọng trong đưa ra quyết định đầu tư và hình thức trái phiếu phú hợp cũng là vấn đề tốn thời gian cân nhắc của những người mới tham gia.

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Mua trái phiếu doanh nghiệp có lãi suất thả nổi vừa thấp thỏm, vừa kỳ vọng

Sau khi đã  hiểu rõ từng phân loại trong trái phiếu doanh nghiệp là gì, có một loại trái phiếu “mới mẻ” hấp dẫn nhà đầu tư, đó chính là trái phiếu có lãi suất thả nổi. Trái phiếu lãi suất thả nổi tức là lãi suất của trái phiếu này sẽ được thay đổi theo từng chu kỳ và sẽ được quy định rõ trong bản cáo bạch cùng ghi rõ trên trái phiếu. 

trái phiếu doanh nghiệp là gì

Nhà đầu tư mua trái phiếu doanh nghiệp có lãi suất điều chỉnh kỳ vọng với sự cam kết từ tổ chức phát hành sẽ điều chỉnh tăng lãi suất cho trái phiếu khi mà lãi huy động vốn trên thị trường tăng. Tuy nhiên, lúc nào cũng phải giữ mức lãi suất cao hơn lãi suất của trái phiếu Chính phủ, còn trường hợp lãi suất huy động vốn trên thị trường giảm thì lãi suất của trái phiếu thả nổi vẫn được giữ nguyên. Vâng, quả thật là hấp dẫn và phải chăng phần lợi ích sẽ nghiêng về nhiều hơn nhà đầu tư? 

 

Nhưng bạn biết đấy, lợi nhuận lúc nào cũng đi kèm với rủi ro, nhất là chứng khoán và trái phiếu lãi suất thả nổi cũng không ngoại lệ. Nhà đầu tư cá nhân phải lưu ý một điều rằng một khi đã cam kết về kỳ hạn trái phiếu thì dù thị trường có điều chỉnh tăng lãi suất nhưng chưa đến kỳ hạn điều chỉnh của doanh nghiệp, bạn sẽ chịu mức lãi suất thấp hơn thị trường. 

 

Bởi vì mức thanh toán lãi suất cho nhà đầu tư không ổn định, biến số không chắc chắn thì gây ra những khó khăn trong việc dự báo lãi vay cho các nhà đầu tư tổ chức khi mua trái phiếu doanh nghiệp có lãi suất thả nổi. 

>> Tìm hiểu thông tin về trái phiếu nói chung và trái phiếu doanh nghiệp nói riêng

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Doanh nghiệp cần công bố những thông tin gì khi phát hành trái phiếu?

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Và cả trái phiếu lãi suất thả nổi đều là “món ăn” lạ nhưng hấp dẫn trong con mắt của nhà đầu tư. Tuy nhiên, một lời khuyên được đưa ra cho nhà đầu tư khi lựa chọn loại trái phiếu này vào “giỏ hàng” đầu tư tài chính của mình là chỉ nên “chốt” kỳ hạn càng ngắn càng tốt (lãi suất theo quý hoặc theo tháng). 

 

Việc thực hiện cổ phần hóa Doanh nghiệp và một khi đã niêm yết tên công ty lên sàn chứng khoán thì đồng nghĩa phải công khai trong bản cáo bạch các thông tin liên quan đến Vốn, Tăng vốn, Tình hình kinh doanh, Cách mua bán cổ phiếu,..

  • .Công bố thông tin trước đợt phát hành (trong đó có Điều kiện, điều khoản của trái phiếu)
  • Công bố thông tin về kết quả phát hành trái phiếu: Lãi suất phát hành, các điều kiện, điều khoản chính của trái phiếu (mệnh giá, kỳ hạn, phương thức thanh toán gốc -lãi, ngày phát hành – ngày đáo hạn). 
  • Công bố thông tin định kỳ


Đây là những mục quan trọng tác động đến quyết định mua trái phiếu doanh nghiệp của nhà đầu tư. Hy vọng sẽ góp nhặt thêm nhiều kiến thức bổ ích cho chẳng đường theo đuổi chứng khoán của bạn.

Chuyên mục
Trái phiếu

3 đặc trưng của trái phiếu chuyển đổi là gì? – Nguyên nhân “hút” vốn mạnh nhà đầu tư

3 đặc trưng của trái phiếu chuyển đổi là gì? – Nguyên nhân “hút” vốn mạnh nhà đầu tư

Trái phiếu chuyển đổi là gì sẽ giải quyết được vấn đề mà nhà đầu tư dè chừng trước những biến động của cổ phiếu và ý thích an toàn nơi trái phiếu. Vì thế trái phiếu chuyển đổi xuất hiện như cán cân cân bằng lại nhu cầu của nhà đầu tư cũng như nhu cầu sử dụng vốn của doanh nghiệp. 

Trái phiếu chuyển đổi là gì khi có sự xuất hiện của trái phiếu thông thường? Liệu có sự khác biệt nào hay không?

trái phiếu chuyển đổi là gì

Trái phiếu chuyển đổi là gì?” luôn là một vấn đề mà nhà đầu tư mới hay thắc mắc giữa sự có mặt nhiều loại cổ phiếu, trái phiếu và đặc quyền riêng từng loại. Sự xuất hiện của loại trái phiếu dường như đang làm cho “bối rối” trước rất nhiều định nghĩa. Vì thế bài viết nhằm cung cấp thêm kiến thức cho người mới để cẩn trọng trước mỗi quyết định. 

Trái phiếu chuyển đổi là gì? – Gọi tên những khác biệt giữa loại trái phiếu này với trái phiếu thường

Trái phiếu chuyển đổi là gì? Trái phiếu chuyển đổi cũng là trái phiếu được doanh nghiệp phát hành nhưng người sở hữu trái phiếu này có quyền chuyển đổi nó thành cổ phiếu thường của công ty đó theo một tỷ lệ và mức giá nhất định tại một thời điểm đáo hạn được biết trước. 

Trái phiếu chuyển đổi cũng giống trái phiếu thông thường ở điểm, người sở hữu trái phiếu là chủ nợ mang tiền cho Doanh nghiệp vay và nhận lại tiền lãi với một lãi suất cố định được ghi trên trái phiếu. Nhưng lãi suất của trái phiếu chuyển đổi sẽ nhận được lãi suất thấp hơn trái phiếu thường. 

Khi chưa chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu thì trái chủ vẫn nhận được lãi trái phiếu nhưng một khi đã chuyển đổi thành cổ phiếu, trái chủ sẽ trở thành cổ đông thì sẽ không được nhận lãi suất nữa. Lúc này, giá trị của khoản đầu tư vào trái phiếu chuyển đổi là gì? Đó chính là sự biến động tăng giá (hoặc giảm) theo giá trị cổ phiếu của công ty. 

Vì thế, trái phiếu chuyển đổi thu hút được dòng tiền mạnh của nhà đầu tư, khi giá cổ phiếu tăng, nhà đầu tư sẽ kiếm được khoản lợi nhuận nhờ chênh lệch sau khi chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu. 

Trái phiếu chuyển đổi là gì? – Sự phát hành trái phiếu chuyển đổi làm cho “đôi bên cùng có lợi”

trái phiếu chuyển đổi là gì

Trái phiếu chuyển đổi là gì và tại sao doanh nghiệp lại phát hành lại thêm loại trái phiếu này khi đã có trái phiếu thông thường? Khi phát hành trái phiếu chuyển đổi thì công ty sẽ tránh được sự tăng cổ phiếu nhanh chóng vì điều này sẽ làm cho giá cổ phiếu trên thị trường sụt giảm đáng kể. Do tính chất lãi suất của trái phiếu chuyển đổi sẽ thấp hơn trái phiếu thông thường nên doanh nghiệp sẽ giảm được phần nào “gánh nặng” lãi suất khi phát hành mà vẫn huy động được số vốn bằng số vốn bán ra trái phiếu thông thường và giảm được tổ chức phát hành. 

Khi người sở hữu trái phiếu chuyển đổi thực hiện quyền chuyển đổi cổ phiếu thì vốn huy động của công ty sẽ chuyển thành từ nợ sang vốn. Tức là nghĩa vụ nợ của doanh nghiệp sẽ không còn khi nhà đầu tư thực hiện quyền chuyển đổi trái phiếu, lúc này đây, khoản nợ đã trở thành vốn của công ty. Không những thế, thu nhập trên mỗi cổ phần không bị giảm sút. 

Vậy Doanh nghiệp có bị khấu trừ thuế Doanh nghiệp hay không? Tương tự như việc thanh toán lãi tiền vay nên tiền lãi trái phiếu phải trả của doanh nghiệp sẽ được khấu trừ thuế. 

Trái phiếu chuyển đổi là gì? – Lợi ích hàng đầu mà nhà đầu tư hưởng được khi sở hữu quyền chuyển đổi sang cổ phiếu

Trái phiếu chuyển đổi là gì mà lại thu hút nhà đầu tư đến như vậy? Việc đầu tư vào loại cổ phiếu này, nhà đầu tư sẽ tránh được rủi ro khi giá cổ phiếu giảm, thu nhập từ trái phiếu chuyển đổi khi chưa chuyển đổi cũng chắc chắn hơn thu nhập từ cổ tức khi chuyển đổi thành cổ phiếu. 

Giá thị trường của trái phiếu chuyển đổi có chiều hướng ổn định hơn giá cổ phiếu trong bối cảnh thị trường nhiều biến động như năm 2020. Nhà đầu tư cũng có thể tự do sử quyền chuyển đổi, lúc này họ cũng bị lỗ nặng nếu giá cổ phiếu bị giảm dưới giá chuyển đổi hoặc thực hiện quyền chuyển đổi khi giá cổ phiếu có xu hướng đi lên. Trái chủ nắm giữ trái phiếu chuyển đổi có quyền ưu tiên hơn các cổ đông nắm giữ cổ phiếu trong việc thanh toán nợ từ doanh nghiệp phát hành, ngay cả khi doanh nghiệp phá sản. 

trái phiếu chuyển đổi là gì khi chuyển qua cổ phiếu

Công ty phát hành có quyền thu hồi lại trái phiếu khi giá cổ phiếu lên cao hơn giá trị của nó,  có thể đạt được vào thời điểm trái phiếu chuyển đổi được chuyển đổi. Khi này, phần thiệt nghiêng về nhà đầu tư. Nếu công ty kinh doanh không  hiệu quả thì trái phiếu không những không được chuyển đổi mà còn chỉ nhận được trái tức ít hơn mức cố định.

>> Thông tin về trái phiếu và cách đầu tư trái phiếu 

Trái phiếu chuyển đổi là gì? Đây là loại trái phiếu vừa an toàn, vừa hiệu quả dành cho nhà đầu tư. Nhưng nhà đầu tư cũng cần đọc rõ hợp đồng kẻo rơi vào “kịch bản” của một số doanh nghiệp bắt buộc nhà đầu tư phải chuyển đổi thành cổ phiếu để khỏi phải trả trái tức